Tout savoir sur le système français de retraite par capitalisation
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La retraite par répartition n’étant pas suffisante pour maintenir son niveau de vie, nombre de Français se tournent vers la retraite par capitalisation. Sur quel mécanisme la retraite par capitalisation repose-t-elle ? Quels sont ses avantages et ses inconvénients ? Existe-t-il des alternatives complémentaires pour sécuriser et diversifier vos revenus au moment de la retraite ? Focus.
Retraite par répartition vs retraite par capitalisation : définition et différences
En France, deux systèmes de retraite sont possibles : la retraite par répartition ou par capitalisation. Si leur fonctionnement s’oppose, ce sont pourtant deux systèmes complémentaires. Explications.
Le système de retraite par répartition : régime de retraite de base et complémentaire
En France, le système de retraite repose sur un principe de solidarité. C’est un système intergénérationnel par répartition : les actifs et les employeurs versent des cotisations pour financer les pensions des retraités d’aujourd’hui, au titre de l’assurance vieillesse. Les actifs, en participant au financement des pensions de ceux qui ne sont plus en activité, acquièrent ainsi le droit de bénéficier à leur tour d’une pension au moment de leur retraite.
Concrètement, pendant toute votre période d’activité, vous cotisez obligatoirement au régime de retraite de base et au régime de retraite complémentaire :
La retraite de base, versée par la Sécurité sociale (assurance retraite) au moment de la retraite, qui repose sur un calcul par trimestres validés ;
La retraite complémentaire, versée par l’Agirc-Arrco qui repose sur un système de points.
Par définition, ce système nécessite un équilibre financier qui dépend du nombre de cotisants et du nombre de retraités. Dans une société où la proportion de personnes âgées est de plus en plus élevée, le système de retraite par répartition montre ses limites.
Le système de retraite par capitalisation : retraite facultative
La retraite par capitalisation s’oppose au système de retraite par répartition. Elle permet de se constituer un complément de retraite en se formant son propre capital. En somme, ce capital vous est destiné à vous seul et non pour financer la retraite des autres.
Cet argent est placé sur des contrats spécifiques comme un contrat d’assurance vie ou encore un plan d’épargne retraite (PER). L’épargnant verse des cotisations et pourra bénéficier de ce complément de revenus au moment de la retraite, sous forme de capital ou de rente (selon le contrat choisi). C’est une retraite facultative, qui peut être souscrite à titre individuel et/ou être mise en place par votre employeur dans le cadre d’un contrat collectif d’entreprise.
À noter : dans le cadre d’un produit d’épargne individuel comme un PER, toute une gamme de supports est proposée. Votre argent peut être placé sur des fonds euros, des ETF, des fonds labellisés ISR ou encore des fonds d’investissement traditionnel. En contrepartie, vous tirerez un rendement de votre épargne selon le taux d’intérêt du contrat, la rentabilité étant proportionnelle à la notion de risque du placement.
Quels sont les avantages et les inconvénients du système de retraite par capitalisation en France ?
Rendement des investissements, maîtrise de sa fiscalité… des avantages financiers immédiats
En diversifiant les placements, vos produits d’épargne vous permettent d’obtenir un rendement immédiat grâce aux taux d’intérêt. Plus le placement est risqué, plus le rendement est intéressant. En principe, à l’approche de la retraite, les investissements doivent s’effectuer sur des actifs moins risqués afin de sécuriser votre épargne.
La retraite par capitalisation offre également une certaine maîtrise fiscale dont vous profitez immédiatement. À titre d’exemple, pour encourager les Français à opter pour des solutions d’épargne, la loi Pacte (Plan d’Action pour la Croissance et la Transformation des Entreprises) a développé de nouveaux produits avec une fiscalité avantageuse. On peut citer le Plan d’Épargne Retraite Individuel (PERI, anciennement PERP et Madelin) ainsi que les produits d’épargne collectifs (PERC) proposés par les entreprises à leurs salariés. Le versement volontaire sur ces produits est déductible de l’impôt sur le revenu, dans la limite d’un plafond annuel.
Bon à savoir : la retraite par capitalisation est une véritable solution pour compléter vos revenus au moment de la retraite. Comme tout plan d’épargne, elle demande de s’y prendre suffisamment tôt pour bénéficier d’un capital intéressant au moment du départ à la retraite.
Inflation, taux d’intérêt, épuisement des fonds… les risques du système par capitalisation
Le rendement des produits d’épargne à destination des particuliers dépend grandement du marché financier. La fluctuation du marché représente un risque certain, capable de mettre en péril votre capitalisation. C’est pourquoi il est essentiel d’opter pour une stratégie de diversification des investissements avec des risques plus ou moins élevés. Il en est de même pour les taux d’intérêt dont la fluctuation peut limiter le rendement de vos investissements.
Autre inconvénient : le risque de longévité. Nous vivons plus longtemps, ce qui demande davantage de capital pour éviter son épuisement prématuré.
Enfin, l’inflation, en constante augmentation. Elle agit aussi bien sur les taux d’intérêt que sur la valeur de votre épargne. Raison pour laquelle il est conseillé d’investir dans des actifs qui suivent l’inflation.
Retraite : comment se constituer des revenus complémentaires ?
Vous cherchez des solutions pour compléter et diversifier vos revenus au moment de la retraite ? D’autres produits d’épargne sont à votre portée, comme c’est le cas du marché financier européen. Raisin vous permet de comparer et d’accéder à des comptes à terme ainsi qu’à des livrets d’épargne auprès de ses banques partenaires sur l’ensemble de l’Europe. Vous investissez sur des produits d’épargne aux taux d’intérêt souvent plus intéressants qu’en France afin de fructifier vos revenus.