Comparatif PER et assurance vie : quelle solution d’épargne choisir ?

Le PER et l’assurance vie sont deux solutions d’épargne qui présentent de nombreuses similitudes : gestion libre ou gestion pilotée de votre épargne, unités de compte ou fonds euro sécurisé, investissements similaires… Toutefois, une différence notable les différencie : la fiscalité. Explications avec Raisin, première plateforme de comparaison de solutions d’épargne disponible en Europe.

Le plan d’épargne retraite individuel, instauré en 2019 par la loi Pacte, fonctionne sur un modèle similaire à l’assurance vie, ils permettent tous deux :

• D’effectuer des versements libres et réguliers afin de vous constituer une épargne au moment du départ à la retraite ;

• De placer votre argent sur des fonds euros ou des unités de compte diversifiées (OPCVM, ETF, SCPI, etc.) afin de vous laisser le choix entre placement sécurisé et rendement (ou les deux !) ;

• De désigner les bénéficiaires de votre choix en cas de décès ;

• Des conditions de sortie en capital, en rente viagère ou une combinaison des deux.

Ces deux contrats peuvent être souscrits auprès d’un assureur en direct ou via l’intermédiaire de votre banque. Ils s’adressent à un public très large et séduisent par leur flexibilité (aucun versement n’est imposé, excepté à l’ouverture du contrat). 

Ainsi, que vous soyez dirigeant(e) d’entreprise ou encore salarié(e), vous pouvez souscrire à l’une de ces solutions.

Le PER individuel diffère de l’assurance vie sur le plan fiscal : il vous permet de déduire vos versements de vos revenus imposables. En diminuant votre impôt, vous bénéficiez davantage d’épargne pour l’investir dans d’autres projets (immobilier, bourse). Par exemple, en plaçant 10 000 € sur un PER cela coûte en réalité 7 000 € pour une personne au TMI (taux marginal d’imposition) de 30 %. Elle économise la somme de 3 000 € qu’elle peut allouer dans ses projets ou verser sur son PER. Pour un TMI de 41 % l’économie réalisée est de 4 100 €.

Difficile d’avoir une réponse tranchée, puisque cela va surtout dépendre de vos priorités et de vos objectifs de placement. Le PER individuel et l’assurance vie présentent tous deux des avantages et des inconvénients qu’il convient d’étudier avant de faire un choix.

Évidemment, l’avantage principal du PER individuel est la déduction d’impôt applicable à l’entrée. Les versements effectués sont déductibles de votre revenu imposable d’après un plafond réglementé, et ce, dès l’ouverture de votre plan d’épargne. Le principe est simple : plus votre TMI est élevé, plus l’avantage fiscal sera important. 

Un inconvénient toutefois sur la fiscalité du PER et il se trouve à la sortie : le capital investi sera soumis au barème de l’impôt sur le revenu. À cela s’ajoute le prélèvement forfaitaire unique (PFU) de 30 % appliqué sur les gains générés par les taux d’intérêt. En comparaison, le capital disponible sur l’assurance vie est exonéré d’impôt. À cela s’ajoute une fiscalité plus faible sur les plus-values (les gains). « Outre la fiscalité, le PER présente une autre différence : la disponibilité des fonds. Les retraits sur le PER individuel sont réglementés, vous ne pouvez disposer de votre épargne qu’en cas de départ en retraite, d’un accident de la vie ou pour l’achat de votre résidence principale uniquement. Un contrat d’assurance vie permet quant à lui d’effectuer des retraits quand vous le souhaitez. Ainsi, si vous avez besoin d’avoir accès au fonds quand vous le souhaitez, l’assurance vie sera plus adaptée. » Précise un spécialiste épargne Raisin. 

À noter toutefois que le PER offre la souplesse de ne pas opter pour l’avantage fiscal à l’entrée, mais à la sortie. Cela permet de bénéficier d’une imposition allégée à la sortie.

Le premier avantage que l’on peut citer est la disponibilité de votre épargne placée sur l’assurance vie : vous pouvez effectuer des retraits à tout moment. Un avantage en cas de projets à court ou moyen terme : études des enfants, investissement immobilier avant la retraite, etc. 

Côté fiscalité, cela devient intéressant pour les contrats de plus de 8 ans, puisque les retraits effectués avant ce délai sont soumis au régime d’imposition (sur la plus-value). Par ailleurs cette imposition va dépendre de la date d’ouverture du contrat, de la date des versements ainsi que de leur montant.

Passé ce délai de 8 ans, il vous est possible d’effectuer des retraits partiels (appelés rachats) tout en bénéficiant d’un abattement annuel. Cet abattement annuel est limité à 4 600 € pour une personne seule et à 9 200 € pour un couple marié ou pacsé. Autre avantage fiscal : le taux d’imposition sera de 24,7 % applicable sur les plus-values si les primes versées sont inférieures à 150 000 €. 

Enfin, l’assurance vie présente un avantage de poids : la succession. Les sommes transmises profitent d’abattements fiscaux plus qu’avantageux :

• Avant 70 ans, les primes comprises entre 152 500 et 700 000 € par bénéficiaire ne sont pas soumises aux droits de succession, elles font l’objet d’un taux forfaitaire de 20 % (sur la fraction du capital supérieure à 152 500 €). Pour les sommes inférieures à 152 500 € par bénéficiaire, elles sont exonérées d’impôt ;

• Après 70 ans, les primes versées supérieures à 30 500 € par bénéficiaire sont imposables aux droits de succession sur la fraction du capital supérieure à 30 500 €.

À titre de comparaison, les capitaux du PER sont soumis aux droits de succession.

PER et assurance vie sont deux solutions complémentaires, au même titre que le livret A et le LDDS. En préparation de votre retraite ou pour financer des projets à court terme, vous pouvez opter pour d’autres alternatives complémentaires. 

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