Épargne durable : focus sur l’investissement responsable

Préserver son capital tout en poursuivant des objectifs plus larges, c’est possible. Participation à des projets durables, soutien à des entreprises responsables, préparation d’une transition écologique crédible... L’épargne durable ou l’investissement responsable permet d’allier sérénité financière et impact positif. Explications.

Définition et fonctionnement

L’ISR (Investissement Socialement Responsable) est une stratégie qui va au‑delà des simples performances financières, puisqu’elle intègre aussi des critères ESG : Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance. L’objectif ? Investir dans des fonds ou en direct dans des entreprises (ou entités publiques) qui contribuent au développement durable. 

Ainsi, l’ISR repose sur un principe simple : investir dans des entreprises ou projets qui ne se contentent pas d’être rentables, mais qui s’engagent également sur des aspects sociaux, environnementaux et de gouvernance. Une approche éthique de l’épargne qui permet de construire un portefeuille qui respecte à la fois vos objectifs financiers et vos valeurs personnelles.

L’ISR repose sur deux grandes approches de gestion : 

• La sélection positive, qui consiste à choisir les entreprises les plus vertueuses au sein de chaque secteur ;

• La sélection négative ou exclusion, qui écarte les entités ne respectant pas certains standards éthiques ou environnementaux. 

Ces méthodologies peuvent être combinées pour construire des portefeuilles équilibrés, à la fois responsables et performants.

L’intérêt grandissant des épargnants pour ces solutions reflète une évolution profonde de la finance : désormais, investir ne consiste plus seulement à faire fructifier un capital, mais aussi à donner un sens à son argent. L’ISR rend cette démarche concrète, mesurable et compatible avec les exigences de sécurité et de diversification, surtout à un moment clé de la vie comme la préparation de la retraite.

Identifier les fonds ISR : les labels

Pour identifier les fonds ISR, plusieurs labels ont été créés : 

• Le label ISR créé en 2015, attribué aux fonds qui participent au financement d’entreprises aux pratiques responsables qui répondent aux critères ESG. Il atteste que les fonds respectent des cahiers des charges précis via des organismes indépendants tels qu’Afnor ou EY ;

• Le label Greenfin (anciennement label TEEC), lui aussi créé en 2015, est attribué aux fonds qui financent l’économie verte et qui excluent certains secteurs d’activité de son périmètre (nucléaire, énergies fossiles) ;

• Le label Finansol, créé en 1997. Il est attribué par l’association FAIR et certifie que votre épargne est utilisée pour soutenir des projets à fort impact social en France ou à l’international, tout en offrant un niveau de transparence élevé.

Les critères ESG (Environnementaux, Sociaux et de Gouvernance)

Au cœur de l’investissement responsable se trouvent les critères ESG, qui permettent d’évaluer les performances extra-financières d’une entreprise ou d’un projet. 

Le pilier environnemental examine l’impact écologique de l’activité : émissions de gaz à effet de serre, gestion des ressources naturelles, consommation d’énergie ou encore adaptation aux enjeux climatiques. 

Du côté social, on s’intéresse aux conditions de travail, à la politique salariale, à la diversité, au respect des droits humains et au dialogue social. 

Enfin, le pilier gouvernance évalue la manière dont l’entreprise est dirigée, sa transparence financière, l’indépendance de son conseil d’administration, ou encore la gestion des conflits d’intérêt.

Bon à savoir : ces critères ne sont pas seulement des outils d’évaluation éthique. Ils sont aussi devenus des indicateurs de la résilience économique d’une entreprise. De nombreuses études montrent que les sociétés bien notées sur les critères ESG sont plus durables, mieux préparées aux crises et souvent plus performantes sur le long terme.

Ce qui différencie épargne solidaire et épargne responsable

L’épargne responsable repose sur une analyse ESG appliquée à des entreprises ou des fonds cotés. L’épargne solidaire quant à elle, finance des projets à vocation sociale ou environnementale directe. 

Dans le premier cas, on cherche à investir dans des sociétés qui, tout en étant rentables, respectent certaines normes éthiques ou écologiques. Dans le second, l’épargne soutient directement des initiatives comme la construction de logements sociaux, le développement de l’agriculture biologique, ou encore le microcrédit.

À noter que certains produits combinent une gestion ISR avec une part solidaire, notamment dans les contrats d’assurance-vie ou les livrets labellisés Finansol. On peut également citer le LDDS (Livret de Développement Durable et Solidaire) qui se situe à la frontière entre l’épargne réglementée et l’épargne solidaire. Il peut parfaitement être intégré dans une stratégie d’investissement responsable, bien qu’il ne soit pas à proprement parler un placement ISR ou ESG au sens strict.

Le choix entre ces deux approches dépend du profil de l’épargnant : certains préfèrent privilégier un rendement tout en investissant dans des entreprises responsables ; d’autres cherchent un impact social concret, même avec une rentabilité plus faible.

Investir dans des placements éthiques présente des bénéfices multiples. Sur le plan financier, les fonds ISR ont démontré leur capacité à délivrer des performances solides, souvent comparables, voire supérieures, à celles des fonds traditionnels, tout en limitant certains risques. Les entreprises intégrant les critères ESG dans leur stratégie sont souvent plus stables, mieux préparées aux transitions réglementaires ou environnementales et bénéficient d’une image plus positive auprès du public.

Enfin, ces placements offrent un intérêt moral et stratégique. Ils permettent de donner du sens à son argent, de soutenir la transition écologique, de favoriser une économie plus équitable et de devenir acteur d’une finance plus durable. 

Les produits d’investissement responsable sont aujourd’hui largement accessibles à travers différents supports :

• Assurance-vie : permet d’intégrer des unités de compte ISR, avec fiscalité avantageuse.

• Plan d’Épargne Retraite (PER) : orienté long terme, compatible avec des fonds ESG.

• PEA / compte-titre : accès à des actions européennes labellisées ISR.

• OPC (OPCVM, SICAV, FCP) : diversifiée, accessible via des établissements bancaires.

Bon à savoir : investir dans des fonds ISR demande tout de même de prendre en considération votre rapport au risque, votre horizon de placement et votre tolérance à la perte de capital.

Choisir un placement responsable doit prendre en compte plusieurs éléments clés. Le label est bien sûr un premier repère : un fonds ISR ou Greenfin apporte une certaine garantie sur la méthodologie ESG utilisée. Mais il est aussi important de s’intéresser à la stratégie de gestion du fonds, aux secteurs dans lesquels il investit, à ses exclusions éventuelles (tabac, pétrole, armement) et à la transparence de ses reportings.

Le profil de risque doit également être en phase avec votre horizon d’investissement. Un fonds actions ISR sera plus volatil qu’un fonds obligataire vert.

Enfin, les frais de gestion peuvent varier considérablement d’un produit à l’autre : mieux vaut comparer les frais courants, les frais d’entrée éventuels et l’historique de performance nette. 

En 2025, les fonds ISR labellisés sont désormais nombreux et performants. Selon les experts du secteur, l’ISR affiche des résultats comparables aux fonds classiques sur le long terme.

Exemples de solutions attractives :

• Obligations vertes européennes : financement de la transition énergétique.

• Actions « best‑in‑class ESG » : entreprises leaders en critères ESG ;

• SCPI ESG : immobilier mixte avec rénovation énergétique, label ISR ou Greenfin ;

• Comptes à terme, notamment via Raisin, associant taux attractifs et sécurité réglementée.

Le saviez-vous ? Raisin propose des comptes à terme auprès de banques européennes, avec des taux très compétitifs, garantis par les systèmes nationaux de garantie des dépôts harmonisés au niveau européen jusqu’à 100 000 €. 

 Les placements ISR, qu’ils soient investis via des fonds labellisés, des contrats d’assurance-vie, des SCPI ou des livrets solidaires ; permettent d’allier performance, transparence et valeurs personnelles. Mais ils peuvent également être complétés par des solutions plus stables et sécurisées, comme les livrets d’épargne et les comptes à terme proposés par Raisin.

Raisin offre un accès simple, sans frais et 100 % en ligne à une sélection de comptes à terme européens soigneusement choisis, garantissant une diversification géographique, des rendements attractifs et une sécurité renforcée grâce aux dispositifs nationaux de garantie des dépôts (jusqu’à 100 000 € par banque et par déposant). Cette solution vient parfaitement compléter une stratégie d’épargne durable, en vous permettant de sécuriser une partie de votre capital tout en continuant à soutenir des projets porteurs de sens.