¿Qué pasará con los tipos de interés del BCE en la próxima reunión?

El detonante inmediato de la subida de tipos prevista es el último informe de la inflación de Eurostat. La inflación de la eurozona subió en mayo hasta el 3,2 % interanual, dos décimas más que en abril. Esta presión al alza se debió al encarecimiento de la energía por las tensiones geopolíticas en Oriente Medio. Además, el incremento persistente de los precios en el sector servicios también contribuyó al repunte de la inflación.

Por otro lado, la inflación subyacente, que excluye la energía y los alimentos por la volatilidad de sus precios, aumentó hasta el 2,5 %. Dado que el objetivo del BCE es mantener la inflación en el 2 % a medio plazo, el banco central no puede mantener los tipos sin cambios para contener la devaluación monetaria.

Tras la posible subida de los tipos de interés del BCE este mes, parece que el organismo levantará el pie del acelerador durante el verano. Para la reunión de julio, la hipótesis de partida es que los tipos se mantendrán estables. No obstante, la situación sigue siendo impredecible: el mercado asigna un 31 % de probabilidades a una subida adicional en julio.

De cara al otoño, el sentimiento del mercado vuelve a cambiar. En estos momentos, se estima en un 55,1 % la probabilidad de una segunda subida consecutiva de 25 puntos básicos en septiembre.

Si la inflación no disminuye en los próximos meses, existen muchas posibilidades de que el tipo de interés de la facilidad de depósito suba hasta el 2,5 % después del verano.

Las probabilidades de una subida o bajada de los tipos de interés se calculan a partir de los contratos de futuros sobre el €STR a fecha fija del BCE. Derivados financieros a plazo que los inversores y los bancos utilizan para especular o cubrirse contra las subidas de tipos del BCE.

Cada contrato se centra en un periodo definido, por lo que se muestra de forma inmediata lo que los principales actores del mercado esperan de la decisión sobre los tipos en ese mes concreto. 

La variación prevista de los tipos de interés por reunión se calcula tomando la diferencia entre periodos consecutivos. Después, esta diferencia se desglosa en unidades de 25 puntos básicos para obtener los tipos finales. Esta es la misma metodología que utiliza la herramienta CME FedWatch para predecir las decisiones de la Reserva Federal de los EE. UU.

Si el BCE sube el tipo de interés de la facilidad de depósito, esto impactará en la rentabilidad de los productos de ahorro de los bancos. Las entidades depositan su exceso de liquidez en el banco central con el tipo de la facilidad de depósito. Si este tipo sube, las entidades financieras compiten con más fuerza por el dinero de los clientes, y para ello suelen subir las rentabilidades de sus depósitos y cuentas de ahorro. 

Sin embargo, para beneficiarse de la subida de tipos del mercado no es necesario esperar a la próxima reunión del BCE ni a las decisiones de los bancos tradicionales. A través de Raisin, los ahorradores pueden acceder a una amplia variedad de rentabilidades, de hasta el 3 % TAE.