Dividend ETF’s

Dividend is een winstuitkering van bedrijven aan aandeelhouders. Dit kan cashdividend zijn (uitbetaling in geld) of stockdividend (uitbetaling in extra aandelen). De hoogte en frequentie van het dividend verschilt per bedrijf en hangt onder andere af van de winst, het beleid en economische vooruitzichten.

Beleggers waarderen dividend omdat het zorgt voor een stabiele kasstroom, los van koersschommelingen. De AFM-Consumentenmonitor laat zien dat vermogensbehoud en aanvullende inkomsten belangrijke drijfveren zijn voor beleggers die zelfstandig beleggen, wat de populariteit van Dividend ETF’s deels verklaart.

Een Dividend ETF is een tracker die een index volgt met beursgenoteerde bedrijven die structureel dividend uitkeren.

De ETF ontvangt dividend van alle bedrijven in de index. Dit dividend wordt verzameld door de fondsbeheerder.

De ETF keert het dividend uit aan beleggers (distributing) of herbelegt het automatisch (accumulating). De uitkeringsfrequentie verschilt en vindt bijvoorbeeld per maand, per kwartaal, twee keer per jaar of één keer per jaar plaats.

Hieronder zie je een overzicht van veelgebruikte Dividend ETF’s, inclusief hun ISIN (zo kun je deze ETF gemakkelijk vinden bij je broker), dividendfrequentie en het gemiddelde rendement over de afgelopen vijf jaar.

Let op: dit zijn geen aanbevelingen maar voorbeelden. Rendementen zijn historisch en vormen geen garantie voor de toekomst.

• Directe passieve inkomsten: Regelmatige dividenduitkeringen zijn een vorm van passief inkomen. Je hebt immers automatisch recht op dividend als je (indirect) belegt in bedrijven die dividend uitkeren, zonder daar nog actief iets voor te hoeven doen.

• Uitgekeerd cashdividend is vrij te besteden: Als het dividend in de vorm van geld wordt uitgekeerd op je (tegen)rekening, ben je vrij om dit naar wens te besteden. Je kunt het bijvoorbeeld te herinvesteren in het fonds, beleggen in een ander product, sparen of uitgeven aan een bestedingsdoel naar keuze.

• Brede spreiding: Je ontvangt dividend uit tientallen of soms wel honderden tot duizenden bedrijven, in plaats van afhankelijk te zijn van één aandeel. Zo spreid je je risico.

• Lage kosten: De bijkomende kosten van ETF’s zijn doorgaans lager dan actief beheerde dividendfondsen.

• Mogelijke groei van inkomsten in de toekomst: Het uitgekeerde dividend per aandeel kan toenemen in de toekomst. Daardoor heb je stijgende inkomsten en mogelijk hogere totale rendementen.

• Rente-op-rente: Als je het uitgekeerde dividend herinvesteert (of dat al automatisch gebeurt omdat je belegt in een accumulating dividend ETF), profiteer je van het rente-op-rente-effect. Je ontvangt in de toekomst telkens dividend over een steeds hoger bedrag. Zo groeit je vermogen exponentieel naarmate je de ETF langer aanhoudt.

• Dividend is niet gegarandeerd: Bedrijven kunnen dividend verlagen of schrappen, vooral in economisch zwakkere perioden. Dit gebeurde bijvoorbeeld in de coronaperiode.

• Belastingen kunnen het netto-rendement drukken: Zeker bij buitenlandse ETF’s waar bronbelasting wordt ingehouden.

• Minder groeipotentieel: Bedrijven die een hoog dividend per aandeel uitkeren, zijn vaak volwassen ondernemingen met een beperkt groei potentieel in de toekomst. De kans dat de koers van het aandeel nog flink gaat stijgen, is vaak klein.

De winst op ETF’s wordt in box 3 van het Nederlandse belastingstelsel belast. Het maakt daarbij niet uit of het een Nederlandse of buitenlandse ETF is, al je vermogen (dus ook beleggingen en spaargeld in het buitenland) geef je op bij je belastingaangifte. 

Hoeveel belasting je betaalt, is afhankelijk van of je totale box 3-vermogen boven de jaarlijks vastgestelde heffingsvrije grens uitkomt en de verdeling tussen je spaargeld en beleggingen.

Er wordt dus niet gekeken naar het werkelijke rendement of de werkelijke hoeveelheid dividend die je ontvangt.

Op onze belastingpagina’s leggen we uit hoe je aangifte doet over je spaargeld of over je beleggingen.

Ontvang je dividend, dan krijg je te maken met dividendbelasting. Nederlandse fondsen houden 15% dividendbelasting in. Deze kun je vaak volledig verrekenen bij je aangifte. Het netto-rendement van Nederlandse Dividend ETF’s blijft dus vaak relatief gunstig.

Als je belegt in buitenlandse ETF’s, betaal je de bronbelasting die geldt in dat land. In de VS is dat bijvoorbeeld 15%, maar in Duitsland ruim 26%. In sommige landen kan het zelfs oplopen tot 35%.

Of en hoeveel bronbelasting je terug kunt vragen, is afhankelijk van het belastingverdrag dat Nederland met het betreffende land heeft.

Niet alle bronbelasting is terug te vragen en daardoor kan je netto-dividend lager uitvallen. Er ontstaat in dit geval dividendlekkage.

Vooral bij een hoog dividend ETF kan dit verschil aanzienlijk zijn. Controleer daarom altijd het bruto- en netto-dividend en de belastingverdragen die er mogelijk zijn tussen Nederland en het land waarin je belegt.

Welke ETF’s keren maandelijks dividend uit?

Er bestaan ETF’s die maandelijks dividend uitkeren, maar die zijn relatief zeldzaam, zeker in Europa. Het is gebruikelijker dat ETF’s per kwartaal uitkeren, vooral bij brede aandelen-ETF’s. Beleggers hebben aanzienlijk meer keuze als zij kiezen voor ETF’s met een kwartaaluitkering.