Wat zijn indextrackers?

Een indextracker koopt dus (ongeveer) dezelfde aandelen of obligaties in dezelfde verhoudingen als die index, zodat het rendement dat je als belegger behaalt vergelijkbaar is met dat van de index zelf.

Fysieke indextracker 

• De beheerder koopt echt de aandelen of obligaties die in de index zitten.
• Dat betekent dat het fonds een mandje van die effecten bezit die dezelfde samenstelling en weging hebben als de index.
• Bijvoorbeeld, als de index uit 50 aandelen bestaat, dan koopt de tracker die aandelen in ongeveer dezelfde verhouding.

Synthetische indextracker 

• In plaats van de aandelen direct te kopen, maakt de beheerder een afspraak (swapcontract) met bijvoorbeeld een bank.
• Deze bank belooft het rendement van de index te leveren in ruil voor een ander mandje aandelen.
• Het fonds zelf bezit dus meestal niet de onderliggende aandelen, maar ontvangt via deze financiële afspraken het rendement dat overeenkomt met de index.

ETF’s en indexfondsen zijn beide vormen van indextrackers, maar ze hebben wel verschillen. 

Hieronder leggen we de belangrijkste overeenkomsten en verschillen uit.

• Beide volgen een bepaalde beursindex (zoals AEX, S&P 500) en proberen de prestaties daarvan zo nauwkeurig mogelijk te volgen.
• Ze zijn passief beheerd, wat betekent dat ze niet proberen beter te presteren dan de index, maar de index simpelweg kopiëren.
• Beide bieden spreiding doordat je met één aankoop in veel verschillende aandelen tegelijk belegt.
• Ze hebben over het algemeen lage kosten in vergelijking met actief beheerde fondsen.

Belangrijk om te weten

• Indextracker is een bredere term die verwijst naar fondsen die een index volgen, dus zowel indexfondsen als ETF’s kunnen indextrackers zijn.
• Niet alle ETF’s zijn indextrackers: Een ETF kan ook een mandje aandelen volgen dat niet per se een officiële index is (zoals een thematische of sector-ETF, bijvoorbeeld een AI-ETF)

• Gemak: Met behulp van een indextracker kun je investeren in veel verschillende aandelen, zonder dat je ze allemaal los hoeft te kopen. Ook heb je niet veel kennis nodig.
• Risicospreiding: Indexen zoals de AEX geven redelijk goed de algehele stand van de economie weer. Door in een indextracker te investeren spreid je dus het risico over veel aandelen.
• Vaak een beter rendement dan actief beheerde fondsen: Actieve vermogensbeheerders proberen om een beter resultaat te halen dan de beurs door bijvoorbeeld analyses van bedrijven, trends en koersen. De realiteit wijst uit dat dit meestal niet lukt en dat passief beheerde fondsen op lange termijn een grotere kans hebben op een hoger rendement.

Indextrackers hebben ook nadelen. Het is belangrijk om deze goed te begrijpen voordat je begint met beleggen.

• Valutarisico’s: Als je bijvoorbeeld investeert in een indextracker die de Dow Jones volgt, krijg je met valutarisico’s te maken. De aandelen worden in dollars verhandeld, wat dus ook betekent dat een sterkere dollar invloed kan hebben op de koersprijs in euro van de ETF.
• Gebrekkige spreiding: Bij het verstandig spreiden van beleggingen, komt meer kijken dan alleen investeren in veel verschillende aandelen. Zelfs bij grote, wereldwijde indextrackers nemen Amerikaanse bedrijven een dominante rol in. Alleen het kopiëren van een index, zorgt niet per definitie voor spreiding.
• Hoge volatiliteit: Sommige indextrackers kunnen sterk volatiel zijn. De waarde schommelde in het verleden flink heen en weer. In 2020 bijvoorbeeld verloor de Dow Jones in een korte tijd ongeveer 30% van zijn waarde.