Wat zijn indextrackers?

Een indextracker koopt dus (ongeveer) dezelfde aandelen of obligaties in dezelfde verhoudingen als die index, zodat het rendement dat je als belegger behaalt vergelijkbaar is met dat van de index zelf.

Fysieke indextracker 

• De beheerder koopt echt de aandelen of obligaties die in de index zitten.
• Dat betekent dat het fonds een mandje van die effecten bezit die dezelfde samenstelling en weging hebben als de index.
• Bijvoorbeeld, als de index uit 50 aandelen bestaat, dan koopt de tracker die aandelen in ongeveer dezelfde verhouding.

Synthetische indextracker 

• In plaats van de aandelen direct te kopen, maakt de beheerder een afspraak (swapcontract) met bijvoorbeeld een bank.
• Deze bank belooft het rendement van de index te leveren in ruil voor een ander mandje aandelen.
• Het fonds zelf bezit dus meestal niet de onderliggende aandelen, maar ontvangt via deze financiële afspraken het rendement dat overeenkomt met de index.

ETF’s en indexfondsen zijn beide vormen van indextrackers, maar ze hebben wel verschillen. Hieronder leggen we de belangrijkste overeenkomsten en verschillen uit.

Overeenkomsten ETF's en indexfondsen

• Beide volgen een bepaalde beursindex (zoals AEX, S&P 500) en proberen de prestaties daarvan zo nauwkeurig mogelijk te volgen.
• Ze zijn passief beheerd, wat betekent dat ze niet proberen beter te presteren dan de index, maar de index simpelweg kopiëren.
• Beide bieden spreiding doordat je met één aankoop in veel verschillende aandelen tegelijk belegt.
• Ze hebben over het algemeen lage kosten in vergelijking met actief beheerde fondsen.

Verschillen ETF's en indexfondsen

Belangrijk om te weten

• Indextracker is een bredere term die verwijst naar fondsen die een index volgen, dus zowel indexfondsen als ETF’s kunnen indextrackers zijn.
• Niet alle ETF’s zijn indextrackers: Een ETF kan ook een mandje aandelen volgen dat niet per se een officiële index is (zoals een thematische of sector-ETF, bijvoorbeeld een AI-ETF)

Gemak

Het is omslachtig om zelf een volledig pakket aan aandelen samen te stellen. Met behulp van een goede indextracker kun je investeren in een transparant en begrijpelijk product. Zonder veel voorkennis.

Risicospreiding over aandelen

Indexen zoals de AEX geven redelijk goed de algehele stand van de economie weer. Door in een indextracker te investeren spreid je dus het risico over veel aandelen.

Beter rendement dan actief beheer

Investeringsmanagers proberen om een beter resultaat te halen dan de beurs. Door analyses van bedrijven, trends en koersen. De realiteit wijst uit dat dit meestal niet lukt. Daarom is er voor beginnende beleggers geen reden om voor deze vorm te kiezen.

Indextrackers hebben ook nadelen. Het is belangrijk om deze goed te begrijpen voordat je begint met beleggen.

Valutarisico’s

Als je bijvoorbeeld investeert in een indextracker die de Dow Jones volgt, krijg je met valutarisico’s te maken. De aandelen worden in dollars verhandeld, wat dus ook betekent dat een sterkere dollar invloed kan hebben op de koersprijs in euro van de ETF.

Gebrekkige spreiding

Bij het verstandig spreiden van beleggingen, komt meer kijken dan alleen investeren in veel verschillende aandelen. Zelfs bij grote, wereldwijde indextrackers nemen Amerikaanse bedrijven een dominante rol in. Alleen het kopiëren van een index, zorgt nog niet voor spreiding.

Hoge volatiliteit

Vanwege de gebrekkige risicospreiding, zijn indextrackers sterk volatiel. De waarde schommelde in het verleden flink heen en weer. In 2020 bijvoorbeeld verloor de Dow Jones in een korte tijd ongeveer 30% van zijn waarde.

Indextrackers hebben daarnaast nog twee belangrijke eigenschappen. Aan de ene kant heeft dit te maken met de manier waarop de onderliggende index gerepliceerd wordt. Aan de andere kant verschillen indextrackers in hoe nauwkeurig ze een index volgen.

Volledige replicatie vs. onvolledig replicatie

Een indextracker kan een index volledig repliceren door alle aandelen of effecten die een index vormen in het fonds op te nemen. Bij onvolledige replicatie wordt een steekproef van bedrijven genomen. Deze moet dan representatief zijn.

Tracking error

De tracking error van een indexfonds is de afwijking van het fonds ten opzichte van de onderliggende index. Afwijkingen kunnen optreden door fondskosten of het afstoten of opnemen van nieuwe aandelen in de index. Een goed indexfonds heeft een lagere tracking error.

De meest eenvoudige ETF’s zijn transparante producten. Dit zijn producten waarvan de werking, voorwaarden en overige productkenmerken duidelijk zijn voor de consument. Eenvoudige ETF’s worden samengesteld op basis van volledige replicatie van een onderliggende index en kenmerken zich door brede spreiding, passief beheer en lage kosten.

Bron: AFM

Indextrackers hebben vrijwel allemaal één ding gemeen. Ze geven geen gegarandeerd rendement. Zelfs de allerbeste spreiding over verschillende indexen in verschillende landen werkt de volatiliteit in de praktijk nauwelijks tegen.

Een indextracker kan dus een zinnige toevoeging zijn aan een goed gebalanceerd beleggingsprofiel. In een riskante ETF-portefeuille nemen ze vaak een grotere rol in. Beleggers die geen koersverliezen van 30% of meer in een jaar willen accepteren, moeten een (groot) deel van hun geld in andere opties steken.

De meest stabiele beleggingen zijn in rentedragende activa. Dankzij een gegarandeerd resultaat kun je zo koerswijzigingen in volatiele beleggingen opvangen.

Spaardeposito's zijn een bijzonder veilige rentedragende belegging. Met een vaste looptijd en rente. Raisin brengt de beste spaardeposito's uit de Europa samen op één platform. Profiteer van hoge rentes en heldere voorwaarden.