Nachhaltige Geldanlage: Rendite mit sozialer und ökologischer Verantwortung verbinden

Nachhaltige Geldanlagen erweitern die gängigen Faktoren einer Geldanlage. Bei der Wahl einer solchen Anlageform fließt das Kapital in Finanzprodukte von Unternehmen, Projekten oder Bankeinlagen, die festgelegte ökologische oder soziale Standards einhalten oder den Übergang zu nachhaltigeren Geschäftsmodellen anstreben. 

Um Nachhaltigkeitsaspekte systematisch zu erfassen und vergleichbar zu machen, haben sich verschiedene Standards etabliert. Besonders wichtig ist der ESG-Standard, der drei zentrale Bereiche umfasst:

• Umwelt (Environmental): Investitionen in erneuerbare Energien, ressourcenschonende Technologien oder Unternehmen, die Emissionen messbar reduzieren.

• Soziales (Social): Förderung fairer Arbeitsbedingungen, Gleichstellung, Bildung oder der Zugang zu medizinischer Versorgung.

• Unternehmensführung (Governance): Transparente Strukturen, faire Vorstandsvergütungen und Maßnahmen gegen Korruption.

Ein weiterer gängiger Ansatz ist das Socially Responsible Investment (SRI), bei dem nachhaltige Investments gezielt ausgewählt oder kontroverse Branchen (wie Waffen, Tabak oder fossile Energien) nach dem Ausschlussprinzip strikt gemieden werden.

Wie sich nachhaltige Geldanlagen in der Praxis umsetzen lassen, hängt von der gewählten Strategie ab. Anlegerinnen und Anleger können dabei unterschiedliche Ansätze verfolgen, um ökologische, soziale und ethische Ziele mit finanziellen Erwartungen zu verbinden. Manche Strategien schließen bestimmte Branchen oder Unternehmen gezielt aus, andere richten den Blick auf besonders positive Auswirkungen der Investitionen. Je nach Auswahl verändert sich das Risiko-Rendite-Profil Ihrer Anlagen. Strategien für nachhaltiges Investieren sind:

• ESG-Kriterien: Die Berücksichtigung von Umwelt, Sozialem und Unternehmensführung dient als Orientierung für nachhaltige Investitionsentscheidungen.

• Ausschlussprinzip: Sie vermeiden Anlagen in bestimmte Branchen wie Rüstung, Atomkraft oder fossile Energien.

• Best-in-Class: Innerhalb einer Branche werden diejenigen Unternehmen ausgewählt, die in ökologischen, sozialen und ethischen Kriterien am besten abschneiden.

• Impact Investing: Hierbei fließt Kapital gezielt in Projekte oder Unternehmen, die messbare ökologische oder soziale Wirkungen erzielen möchten, etwa im Bereich erneuerbare Energien, Bildung oder Gesundheit.

Immer mehr Anbieter und Banken stellen Optionen zur Verfügung, um nachhaltig Geld zu sparen oder anzulegen. So können Sie nachhaltiges Tagesgeld oder Festgeld nutzen oder in grüne Aktien und Fonds beziehungsweise ETFs investieren. Entscheiden sich Anlegerinnen und Anleger für nachhaltige Anlagemöglichkeiten, ist es beispielsweise ebenso möglich, das Geld direkt in Solaranlagen, Windparks oder Projekte von Start-ups zu investieren, die sich für eine nachhaltige Wirtschaft einsetzen. Besonders bei Start-ups bestehen attraktive Renditechancen, gleichzeitig ist das Risiko häufig höher, da sich diese Unternehmen oft noch in frühen Entwicklungsphasen befinden.

Tagesgeld und Festgeld sind klassische Bankeinlagen, die nicht direkt am Kapitalmarkt investiert werden. Bei nachhaltigen Bankeinlagen verpflichtet sich die jeweilige Partnerbank, einen Betrag in Höhe der Kundeneinlagen zur Finanzierung ausgewählter, nachhaltiger Projekte bereitzustellen – etwa für erneuerbare Energien oder energieeffizientes Bauen. Die Mittelverwendung wird intern über getrennte Konten oder Kennzeichnungen nachverfolgt. Wie vorübergehend freie Gelder angelegt werden, regelt das jeweilige Vergabekonzept der Bank. . Das Risiko ist hierbei vergleichsweise gering, da solche Einlagen im Rahmen der gesetzlichen Vorgaben durch Einlagensicherungssysteme geschützt sind.

ETFs (Exchange Traded Funds) bilden die Wertentwicklung eines Index nach. Bei nachhaltigkeitsbezogenen ETFs bildet der Index Unternehmen ab, die nach festgelegten ESG-Kriterien ausgewählt werden (z. B. durch Ausschluss bestimmter Wirtschaftszweige oder durch ein Best-in-Class-Verfahren). Die Kriterien und Schwellenwerte variieren je nach Indexanbieter. Genaue Informationen zu Ausschlüssen, Toleranzgrenzen und Portfoliozusammensetzungen finden Anleger in den gesetzlichen Pflichtdokumenten (KID und SFDR-Anhang) des jeweiligen Fonds.  Wichtig: Da ETFs am Kapitalmarkt gehandelt werden, unterliegen sie Markt- und Kursschwankungen. Ein Kapitalverlust ist hierbei möglich.

Anlegerinnen und Anleger können in Aktien von Unternehmen investieren, die definierte ökologische, ethische oder soziale Kriterien in ihrer Geschäftstätigkeit berücksichtigen oder konkrete Transformationsziele verfolgen. Durch den Kauf einzelner Titel steuern Sie Ihre Investitionen individuell und richten Ihre Geldanlage direkt an den eigenen Werten aus. Diese Form des Investierens ist besonders attraktiv, wenn Ihnen bestimmte Branchen oder Unternehmensziele am Herzen liegen. Im Vergleich zu breit gestreuten ETFs oder Fonds ist die Anlage in Einzelaktien jedoch weniger diversifiziert, wodurch das Risiko einzelner Positionen deutlich höher ausfällt.

Achten Sie bei der Auswahl Ihrer Geldanlage auf Transparenz und nachvollziehbare Nachhaltigkeitskriterien. Hinweise liefern Siegel wie das FNG- oder FSG-Siegel sowie ESG-Ratings und Nachhaltigkeitsberichte von Unternehmen oder Fonds. Prüfen Sie, ob die ökologischen und sozialen Ziele glaubhaft kommuniziert und regelmäßig überprüft werden. Diese Vorgehensweise schützt Sie vor Investments, die lediglich den Anschein von Nachhaltigkeit erwecken.

Der Bereich nachhaltiger Geldanlagen ist vielfältig und komplex, da eine feste Definition für Nachhaltigkeit fehlt. Orientierung bieten verschiedene Kriterien, die bei nachhaltigen Geldanlagen berücksichtigt werden können. Dazu gehören zum Beispiel ökologische Standards, soziale Aspekte oder Fragen der Unternehmensführung. Institutionen wie die Verbraucherzentrale stellen Checklisten zur Einschätzung nachhaltiger Geldanlagen zur Verfügung. Darin enthalten sind verschiedene Punkte, wie Verbraucherinnen und Verbraucher nachhaltige Geldanlagen erkennen können. Dazu zählen:

Viele Unternehmen veröffentlichen CSR-Berichte (Corporate Social Responsibility) oder Nachhaltigkeitsberichte, um ihre Maßnahmen im Bereich Nachhaltigkeit transparent zu dokumentieren. Diese Berichte basieren oft auf anerkannten Standards, wie zum Beispiel: 

• Global Reporting Initiative (GRI): Ein umfassendes Rahmenwerk zur Berichterstattung über ökonomische, ökologische und soziale Nachhaltigkeit.

• Sustainability Accounting Standards Board (SASB): Bietet branchenspezifische Standards zur Offenlegung wesentlicher ESG-Themen.

• Corporate Sustainability Reporting Directive (CSRD): Gesetzlicher EU-Standard für große Unternehmen zur einheitlichen Offenlegung von Nachhaltigkeitsdaten.

• VS-Standard (Voluntary Standard): Freiwilliger EU-Berichtsrahmen für kleinere und mittlere Unternehmen. Raisin nutzt ihn für den eigenen betrieblichen Nachhaltigkeitsbericht.

Die Sustainable Development Goals der Vereinten Nationen sind ein Maßstab, um zu prüfen, ob eine Geldanlage soziale und ökologische Zielsetzungen unterstützt. Diese 17 globalen Entwicklungsziele, die die Vereinten Nationen bis 2030 erreichen möchten, umfassen unter anderem die Bekämpfung von Armut und Hunger sowie das Ziel, Gesundheit und Wohlergehen weltweit zu fördern. Nachhaltige Investitionen tragen aktiv dazu bei, diese Ziele zu verwirklichen.

Anfang 2021 ist die EU-Transparenzverordnung in Kraft getreten, welche die Vergleichbarkeit nachhaltiger Produkte und die Lenkung von Geldströmen in nachhaltige Unternehmen zum Ziel hat. Erstmals wurde damit ein einheitliches Regelwerk für nachhaltige Finanzdienstleistungen geschaffen. Anbieter von nachhaltigen Finanzprodukten sind seitdem dazu verpflichtet, ihren Kundinnen und Kunden mehr Informationen über die Geldanlage bereitzustellen und schaffen so mehr Transparenz im Markt nachhaltiger Anlagen.

Mit der Transparenzverordnung eng verbunden ist die EU-Taxonomie. Diese definiert spezifische ökologische Ziele, an denen sich Investitionen orientieren, um als nachhaltig zu gelten. Die EU-Transparenzverordnung verwendet die Kriterien der EU-Taxonomie als Grundlage zur Bewertung von nachhaltigen Finanzprodukten und legt klare, wissenschaftlich basierte Kriterien für die folgenden Umweltziele fest:

• Klimaschutz

• Anpassung an den Klimawandel

• Nachhaltige Nutzung und Schutz von Wasser- und Meeresressourcen

• Übergang zu einer Kreislaufwirtschaft

• Vermeidung und Verminderung von Umweltverschmutzung

• Schutz und Wiederherstellung der biologischen Vielfalt und der Ökosysteme

Das Siegel des Forums Nachhaltige Geldanlagen (FNG) prüft, ob Fonds definierte Mindeststandards und Ausschlusskriterien einhalten und ihre Anlagestrategie transparent darlegen. Die Vergabe eines Siegels bestätigt die Einhaltung dieses Prüfstandards, bedeutet jedoch nicht automatisch, dass das Produkt sämtliche persönlichen Nachhaltigkeitsvorstellungen erfüllt.

Nachhaltige Geldanlagen verbinden finanzielle Ziele mit ökologischen und sozialen Kriterien. Für eine ausgewogene Anlageentscheidung sollten Chancen und Risiken gleichermaßen berücksichtigt werden.

Chancen:

• Wachstumsmärkte: Teilhabe an zukunftsorientierten Branchen wie erneuerbaren Energien oder Energieeffizienz. (Eine Garantie für überdurchschnittliche Renditen gibt es nicht; nachhaltige Titel unterliegen den üblichen Marktrisiken).

• Gezielte Kriterienauswahl: Kapital fließt gezielt in Emittenten oder Projekte, die definierte Umwelt- oder Sozialstandards einhalten. (Das Ausmaß einer direkt messbaren, realwirtschaftlichen Umweltwirkung hängt von der gewählten Produktklasse ab.)

• Werteorientierung: Möglichkeit, das Portfolio an persönlichen ethischen oder ökologischen Prioritäten auszurichten.

Risiken:

• Markt- und Kursrisiken: Kurse von Aktien und ETFs können steigen oder fallen; Teil- oder Totalverluste sind möglich.

• Klumpenrisiken: Eng gefasste Nachhaltigkeits- oder Themenfonds investieren oft konzentriert in wenige Sektoren.

• Regulatorische Änderungen: Neue Vorgaben oder veränderte Subventionen können Geschäftsmodelle in Transformationsbranchen beeinflussen.

Eine breite Streuung über Anlageklassen hilft, Risiken auszubalancieren. Die Kombination von Wertpapieren mit klassischen Bankeinlagen (Tages- und Festgeld) stabilisiert das Portfolio: Bankeinlagen tragen kein Kursverlustrisiko und sind – wie alle Einlagen in der EU – durch die gesetzliche Einlagensicherung bis zu 100.000 € je Kunde und Bank geschützt.

Risikohinweis: Jede Anlage am Kapitalmarkt ist mit Chancen und Risiken behaftet. Der Kurs der Anlagen kann steigen oder fallen. Im äußersten Fall kann es zu einem vollständigen Verlust des angelegten Betrages kommen. Alle ausführlichen Informationen können Sie unter Risikohinweise nachlesen.