Ab 2027: Das neue Altersvorsorge­depot

Das Altersvorsorgedepot ist ein privates, staatlich gefördertes Altersvorsorgeprodukt und der offizielle Nachfolger der Riester-Rente. Sie investieren darin über ETFs in Aktien und Anleihen und nutzen die Renditechancen der Kapitalmärkte für Ihre Altersvorsorge. Start ist der 1. Januar 2027.

Gegenüber der Riester-Rente hat der Gesetzgeber zentrale Kritikpunkte korrigiert: niedrigere Kosten, keine Beitragsgarantie – dafür mehr Kontrolle über das Portfolio und keine Zwangsverrentung.

Bitte beachten Sie: Kapitalanlagen bergen Risiken. Über lange Anlagezeiträume lassen sich Wertschwankungen ausgleichen, aber nicht vollständig vermeiden.

Das Altersvorsorgedepot lohnt sich vor allem für alle, die ihre Rentenlücke schließen und dafür die Renditechancen des Kapitalmarkts nutzen wollen.

Der Bedarf ist hoch: Nur rund 92.000 Altersrentnerinnen und -rentner beziehen mehr als 3.000 € gesetzliche Rente¹. Das Rentenniveau liegt bei 48 % und ist gesetzlich bis 2031 gesichert; danach rechnet das Bundesministerium für Arbeit und Soziales mit einem weiteren Rückgang².

Gut zu wissen: Das investierte Kapital ist grundsätzlich an Ehepartner oder Kinder vererbbar.

¹ Quelle: Rentenversicherungsbericht (2024)

² Quelle: Ihre Vorsorge (2025)

Die beiden wesentlichen Nachteile des Altersvorsorgedepots betreffen das Kapitalmarktrisiko und die Besteuerung in der Auszahlungsphase.

Kapitalmarktrisiko: Ohne Beitragsgarantie tragen Sie Kursschwankungen und mögliche Verluste selbst. Bei der Riester-Rente glich der Anbieter Verluste aus (Beitragsgarantie). Im Gegenzug floss das Kapital überwiegend in risikoarme Anlageklassen mit niedriger Zielrendite. Genau das ändert das Altersvorsorgedepot.

Besteuerung: Geförderte Beiträge können in der Ansparphase steuerlich geltend gemacht werden und reduzieren Ihre Steuerlast. In der Auszahlungsphase versteuern Sie diesen Anteil dafür vollständig mit Ihrem persönlichen Einkommensteuersatz, nicht nur die Kapitalerträge.

Hinzu kommt: Ihr Kapital ist bis zum 65. Lebensjahr gebunden.

Beim Altersvorsorgedepot verschiebt sich die Steuer nach hinten: Einzahlungen und Ansparphase bleiben steuerfrei. Besteuert wird erst die Auszahlung – getrennt nach gefördertem und ungefördertem Kapital.

Zu Beginn der Auszahlungsphase wählen Sie für Ihr gesamtes Depot die Auszahlungsform: Ein Auszahlplan mit Raten bis mindestens zum 85. Lebensjahr oder als lebenslange Leibrente. Diese Wahl bestimmt, welche Steuern für Sie anfallen.

Geförderte Beiträge (bis 1.800 € pro Jahr): Sie versteuern die gesamte Auszahlung mit Ihrem persönlichen Einkommensteuersatz, nicht nur die Kapitalerträge (§ 22 Nr. 5 Satz 1 EStG). Das gilt unabhängig von der Auszahlungsform.

Beim ungeförderten Anteil zählen nur die Kapitalerträge. Von diesen ist beim Auszahlplan die Hälfte steuerpflichtig (Halbeinkünfteverfahren, § 22 Nr. 5 Satz 2 EStG). Bei der Leibrente entscheidet das Alter bei Rentenbeginn: mit 65 sind 18 % steuerpflichtig (Ertragsanteil).

Stand: 01.08.2026. Zur Besteuerung ungeförderter Beiträge im Altersvorsorgedepot steht das Anwendungsschreiben des Bundesfinanzministeriums noch aus. Wir aktualisieren diese Angaben, sobald es vorliegt.

Die steuerliche Behandlung hängt von Ihren persönlichen Verhältnissen ab und kann künftig Änderungen unterworfen sein.

Sie können bis zu 6.840 € pro Jahr in ein Altersvorsorgedepot einzahlen. Staatlich gefördert werden davon Eigenbeiträge bis 1.800 € – mit einer Grundzulage von bis zu 540 €. Voraussetzung ist ein Mindesteigenbeitrag von 120 € im Jahr. Familien erhalten zusätzlich 300 € Kinderzulage pro kindergeldberechtigtem Kind.

Beiträge über 1.800 € erhalten keine Zulage, bleiben aber steuerlich begünstigt: In der Ansparphase fällt keine Abgeltungssteuer an, in der Auszahlungsphase gelten für diesen ungeförderten Teil das Halbeinkünfteverfahren oder die Ertragsanteilsbesteuerung.