Was ist Socially Responsible Investing (SRI)?

SRI ( Socially Responsible Investment) steht für werteorientiertes und ethisches Investieren. Bei dieser Anlagestrategie werden im Rahmen einer Geldanlage neben finanziellen Aspekten vor allem soziale oder umweltbezogene Nachhaltigkeitskriterien berücksichtigt. Da sich die SRI-Anlagestrategie mit der Zeit jedoch auch auf nachhaltige Aspekte ausgeweitet hat, wird der Begriff zunehmend als „Sustainable and Responsible Investing“ verstanden. Somit zählt SRI heute sowohl aufgrund ethischer als auch ökologischer Kriterien zu den nachhaltigen Geldanlagen.

Der Ansatz hat historische Wurzeln in wertebasierten Ausschlusskriterien und wurde besonders seit den 1980er/1990er Jahren in der Finanzbranche unter anderem bei oder anderen Finanzprodukten breiter aufgegriffen. Heute findet sich die Abkürzung SRI anderem bei Fonds und ETFs wieder. Weitere Indizes, die sich auf Nachhaltigkeit und soziale Verantwortung konzentrieren, sind mit ESG (Environmental, Social and Governance) – also Umwelt, Soziales und Unternehmensführung, gekennzeichnet.

Socially Responsible Investments nehmen sich der gesellschaftlichen Verantwortung an, im Sinne der Gesellschaft und der Umwelt zu handeln. In den Investmentprozess werden ökologische, soziale und ethische Überlegungen einbezogen. Dabei werden Unternehmen oder Branchen ausgeschlossen, die gegen bestimmte Werte verstoßen, wie zum Beispiel die Förderung von Kinderarbeit, die Rüstungsindustrie oder Umweltverschmutzung. Gleichzeitig investieren Anlegerinnen und Anleger gezielt in Unternehmen, die sich durch nachhaltige und verantwortungsbewusste Geschäftspraktiken und Unternehmensführungen auszeichnen.

Ziel von SRI ist es, negative Auswirkungen auf die Gesellschaft und Umwelt zu vermeiden oder zumindest zu reduzieren. Das wird realisiert, indem beispielsweise in Unternehmen investiert wird, die weniger CO₂ oder Müll produzieren, mit nachwachsenden Rohstoffen arbeiten oder die Nutzung fossiler Brennstoffe reduzieren. Ebenso spielen faire Arbeitsbedingungen, angemessene Löhne sowie umweltfreundliche und ethische Branchen eine Rolle.

Der europäische Branchenverband Eurosif hat sieben Strategien definiert, die im Rahmen von Socially Responsible Investing eine besondere Rolle spielen. Diese SRI-Ansätze setzen unterschiedliche Schwerpunkte in Bezug auf Nachhaltigkeitskriterien, ethische Werte und soziale Verantwortung und lassen sich in der Praxis wie folgt unterscheiden:

1. Gezielte Investitionen in ausgewählte Nachhaltigkeitsbranchen, beispielsweise über Themenfonds

2. Best-in-Class-Strategie

3. Ausschluss von bestimmten Branchen oder Unternehmen, die nicht nachhaltig oder ethisch sind

4. Analyse von Investments nach wert- und normbasierten Ausschlusskriterien

5. Berücksichtigung von ESG-Kriterien bei der Analyse von Investments

6. Beteiligungen und Ausübung der Stimmrechte im Sinne einer nachhaltigeren Unternehmensführung

7. Impact Investing (Investitionen in Geldanlagen, die eine messbare positive gesellschaftliche oder ökologische Wirkung erzielen)

SRI, ESG und Impact Investing verfolgen unterschiedliche Schwerpunkte innerhalb nachhaltiger Anlagestrategien. Während SRI auf der Einhaltung ethischer, sozialer und ökologischer Werte basiert und oft mit dem Ausschluss bestimmter Unternehmen oder Branchen arbeitet, konzentriert sich ESG-Investing auf die Bewertung von Risiken und Chancen entlang der Kriterien Umwelt, Soziales und Unternehmensführung.

Impact Investing hingegen zielt  neben finanziellen Renditen auf Investitionen mit konkreten, messbaren positiven Auswirkungen ab, etwa auf Bildung, Gesundheitsversorgung oder den Klimaschutz.  Im Vergleich dazu ist es das Ziel von SRI, negative Auswirkungen zu vermeiden.

Anlegerinnen und Anleger haben die Möglichkeit, in SRI-ETFs beziehungsweise -Fonds zu investieren. Diese bieten den Vorteil, dass die enthaltenen Unternehmen bereits auf Nachhaltigkeitskriterien geprüft wurden und die Bedingungen des entsprechenden ETFs beziehungsweise Fonds erfüllen. Dadurch entfällt der Aufwand einer eigenen umfangreichen Recherche. Anlegerinnen und Anleger können mit SRI-Fonds beziehungsweise -ETFs ein breit gestreutes Portfolio aufbauen, das zudem den persönlichen Werten entspricht.

Bei der Auswahl des verantwortungsvollen Investments kann es sinnvoll sein, die sozialen und ökologischen Kriterien der Geldanlage genau zu prüfen. Denn eine genaue Definition für SRI gibt es bisher nicht. Die Anlagepolitik des Fonds beziehungsweise ETFs sollte demnach den persönlichen Werten entsprechen.

Socially Responsible oder Sustainable and Responsible Investments können sich lohnen, da die Nachfrage nach nachhaltigen und ethisch korrekten Unternehmen, Produkten und Dienstleistungen stetig steigt. Solche Unternehmen genießen häufig eine bessere Reputation, was eine stärkere Kunden- und Mitarbeiterbindung begünstigt.Solche Faktoren können die Wahrnehmung eines Unternehmens beeinflussen und spielen für einige Anlegerinnen und Anleger bei der Risikobewertung eine Rolle.

Darüber hinaus sind Unternehmen, die sich an hohen ethischen, sozialen und ökologischen Standards orientieren, in der Regel besser auf zukünftige regulatorische Anforderungen oder soziale Unruhen vorbereitet. Dies kann dazu beitragen, Risiken im Portfolio zu reduzieren.

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Risikohinweis: Jede Anlage am Kapitalmarkt ist mit Chancen und Risiken behaftet. Der Kurs der Anlagen kann steigen oder fallen. Im äußersten Fall kann es zu einem vollständigen Verlust des angelegten Betrages kommen. Alle ausführlichen Informationen können Sie unter Risikohinweise nachlesen.