Zinstreppe: Festgeld mit gestaffelten Laufzeiten

Die Zinstreppe, Festgeldtreppe oder Treppenstrategie ist eine Anlagestrategie, bei der Sparerinnen und Sparer den gesamten Anlagebetrag auf mehrere Konten mit unterschiedlichen Laufzeiten verteilen. Ziel ist es, feste Zinssätze unterschiedlicher Laufzeiten zu nutzen und gleichzeitig jedes Jahr über einen Teil des Kapitals verfügen zu können. 

Typischerweise wird der Betrag in mehrere gleich große Teile aufgeteilt und als Festgeld über verschiedene Zeiträume angelegt. Zum Beispiel in: 

• Festgeld mit 1 Jahr Laufzeit,

• Festgeld mit 2 Jahren Laufzeit,

• Festgeld mit 3 Jahren Laufzeit,

• Festgeld mit 4 Jahren Laufzeit und

• Festgeld mit 5 Jahren Laufzeit.

Dadurch entsteht eine gestaffelte Struktur, in der jedes Jahr ein Festgeld fällig wird. Nach der ersten Fälligkeit wird das freie Kapital inklusive der Zinsen erneut angelegt. Idealerweise zu einem höheren Zinssatz, falls sich das Zinsumfeld verbessert hat. Auf diese Weise entsteht eine rollierende Struktur, bei der regelmäßig Geld frei wird, während ein Teil des Kapitals weiterhin zu langfristig vereinbarten Zinsen angelegt bleibt. Die Zinstreppe verbindet: 

• Planbarkeit, da jede Stufe einen festen Zinssatz und ein festes Fälligkeitsdatum hat,

• regelmäßige Liquidität, weil jährlich ein Teilbetrag frei wird und

• Flexibilität bei der Wiederanlage, da die erneute Entscheidung zu den dann gültigen Zinsen erfolgt.

Ergänzend zur Geldanlage in Festgeld können Anlegerinnen und Anleger Tagesgeld in die Zinstreppe einbinden. Es dient dazu, frei werdende Beträge zwischen zwei Wiederanlagen flexibel zu parken oder kurzfristige Liquidität sicherzustellen.

Hinweis: Dieses Beispiel dient zur Darstellung des Ablaufs. Zinsangaben, Wiederanlageraten und steuerliche Effekte hängen von den tatsächlichen Konditionen ab.

Mit der Zinstreppe können Sparerinnen und Sparer von steigenden Zinssätzen profitieren, ohne das gesamte Kapital über viele Jahre zu binden. Gleichzeitig ist der Verwaltungsaufwand etwas höher, da sie mehrere Festgeldkonten führen und Beträge regelmäßig neu anlegen.

Die Zinstreppe kann für Sparerinnen und Sparer vorteilhaft sein, die attraktive Zinsen erzielen und dennoch regelmäßig über einen Teil ihres Kapitals verfügen möchten. Zu den Vorteilen der Zinstreppe gehören: 

• Flexibilität: Durch die gestaffelten Laufzeiten läuft jedes Jahr ein Teilbetrag aus. Diese Struktur schafft planbare Fälligkeiten und ermöglicht eine kontinuierliche Verfügbarkeit eines Teilbetrags.

• Nutzung verschiedener Zinssätze: Die Kombination kurzer und langer Laufzeiten führt zu einer diversifizierten Zinsstruktur. Längere Laufzeiten sichern feste Zinssätze über mehrere Jahre, während die jährliche Fälligkeit eine Anpassung an das jeweils aktuelle Zinsniveau ermöglicht. Steigen beispielsweise die Zinsen, kann das fällige Festgeld zu besseren Konditionen wieder angelegt werden.

• Planbare Zinserträge:  Jede Stufe hat einen festen Zinssatz und ein definiertes Fälligkeitsdatum. Dadurch lassen sich zukünftige Zinserträge über die vereinbarten Laufzeiten hinweg genau kalkulieren.

• Einlagensicherung: Da das Geld auf Festgeldkonten angelegt ist, unterliegt es der EU-weit harmonisierten Einlagensicherung, mit der Anlagen bis zu 100.000 € pro Person und Bank abgesichert sind.

• Steuerlicher Vorteil:  Durch jährliche Fälligkeiten entstehen Zinserträge in mehreren Kalenderjahren. Dadurch lassen sich Freibeträgewie der Sparerpauschbetrag besser ausschöpfen. Das senkt die Steuerlast und erhöht die Nettoeinnahmen.

Trotz ihrer Vorteile hat die Zinstreppe einige Einschränkungen, die bei der Entscheidung berücksichtigt werden können. Die Nachteile sind im Detail:

• Gebundenes Kapital: Jeder Teilbetrag bleibt bis zum Ende seiner vereinbarten Laufzeit fest angelegt. Ein vorzeitiger Zugriff ist in der Regel ausgeschlossen. 

• Feste Zinssätze je Laufzeit: Der Zinssatz eines Festgelds bleibt über die gesamte vereinbarte Laufzeit konstant. Steigt das Zinsniveau in dieser Zeit, profitieren nur die bei Fälligkeit neu angelegten Beträge. 

• Inflationsrisiko: Anhaltend hohe Inflation kann den realen Ertrag von Festgeld mindern, da der Zinssatz über die Laufzeit unverändert bleibt. Dieser Effekt kann sich über die regelmäßige Wiederanlage teilweise ausgleichen, sofern das Zinsniveau im Zeitverlauf steigt. 

• Vergleichsweise niedrige Zinsen: Im Vergleich zu chancenorientierten Anlageformen wie Aktien oder Anleihen fällt das Ertragspotenzial von Festgeld oft geringer aus. 

• Verwaltungsaufwand: Mehrere Festgeldkonten erfordern eine strukturierte Verwaltung der jeweiligen Laufzeiten und Fälligkeiten. 

• Aufbauphase: Je nach gewählten Laufzeiten kann es einige Zeit dauern, bis die Zinstreppe vollständig aufgebaut ist und regelmäßig Fälligkeiten entstehen. Bei kürzeren Laufzeiten lässt sich die Struktur jedoch deutlich schneller etablieren. Mit Raisin können Sie Festgeld mit einer Laufzeit von 3 Monaten oder Festgeld mit 6 Monaten Laufzeit anlegen und die Zinstreppe dadurch schneller aufbauen.

Ein Beispiel zeigt, wie sich eine einmalige Festgeldanlage von der Zinstreppe unterscheidet. Beide Varianten bieten feste Zinsen, unterscheiden sich jedoch in Flexibilität, Wiederanlage und steuerlicher Behandlung der Zinserträge.

Die folgende Tabelle stellt eine einmalige Festgeldanlage einer Zinstreppe gegenüber. Beide Varianten basieren auf einem Anlagebetrag von 10.000 € und einem Zinssatz von 3,50 % p. a.

Ein direkter Vergleich zeigt, wie sich die Verteilung der Zinserträge über mehrere Jahre auf Flexibilität und steuerliche Behandlung auswirkt.

Eine feste Anlage von 10.000 € für fünf Jahre zu 3,50 % p. a. führt nach Ablauf der Laufzeit zu Zinserträgen von insgesamt 1.750 €. Die Ausschüttung erfolgt vollständig im fünften Jahr. Da der Sparerpauschbetrag von 1.000 € damit überschritten wird, unterliegt der übersteigende Betrag der Abgeltungssteuer in Höhe von 25 % zuzüglich Solidaritätszuschlag und gegebenenfalls Kirchensteuer.

Bei einer Zinstreppe ist derselbe Betrag in fünf Teilbeträge zu jeweils 2.000 € aufgeteilt und über Laufzeiten von einem bis fünf Jahren gestaffelt angelegt. Über die ersten fünf Jahre entstehen insgesamt 1.050 € Zinserträge. Diese Erträge verteilen sich jedoch auf mehrere Kalenderjahre. Dadurch bleibt die jährliche Zinsgutschrift innerhalb des Sparerpauschbetrags. Die Zinstreppe ermöglicht damit eine steuerlich günstigere Strukturierung der Zinserträge.

Die steuerliche Entlastung setzt voraus, dass ein Freistellungsauftrag eingerichtet ist. Er stellt sicher, dass Zinsen bis zur Höhe des jährlichen Freibetrags automatisch ohne Steuerabzug verbucht werden. Die Struktur der Zinstreppe begünstigt die Ausschöpfung dieses Freibetrags, weil Zinsen regelmäßig und nicht gesammelt am Ende einer langen Laufzeit anfallen.

Die jährlichen Fälligkeiten schaffen zusätzliche Entscheidungsspielräume. Steigt das Zinsniveau, lassen sich frei werdende Beträge zu höheren Zinssätzen neu anlegen. Bei fallenden Zinsen bleibt zumindest ein Teil der bereits vereinbarten höheren Zinssätze über die restlichen Laufzeiten erhalten. Die Zinstreppe reagiert damit zeitlich gestaffelt auf Zinsänderungen.

Über Raisin haben Sie die Möglichkeit, aus einer Vielzahl von Banken aus Deutschland und dem EU-Ausland sowie aus zahlreichen Festgeldangeboten zu wählen. Dadurch lässt sich die Wiederanlage einfach online durchführen und stets zu den aktuell verfügbaren Zinssätzen umsetzen.

Hinweis: Die Inhalte auf dieser Seite dienen der allgemeinen Information und stellen keine steuerliche Beratung dar. Für detaillierte Informationen oder zur individuellen Klärung steuerrechtlicher Fragen empfehlen wir die Hinzuziehung eines Steuerberaters oder einer anderen gemäß § 2 StBerG befähigten Person.