Qué son los depósitos estructurados y cómo funcionan

Un depósito estructurado es un tipo de depósito con un plazo de vencimiento y una rentabilidad que dependen de la evolución de uno o más índices bursátiles o de la cotización de acciones, materias primas u otros activos subyacentes.

Los depósitos estructurados suelen estar dirigidos a inversores con un perfil de riesgo medio o alto, como el inversor moderado o el inversor agresivo, que buscan poder obtener una rentabilidad más alta aunque eso implique asumir más riesgo.

De este modo, pueden ser una opción para inversores que quieran una rentabilidad superior a la de los productos de bajo riesgo, pero sin asumir el riesgo de activos más volátiles.

Estas son las características principales de un depósito estructurado:

• Es un producto de ahorro e inversión que combina renta fija y renta variable.

• Su rentabilidad es variable porque depende de los activos subyacentes.

• Es una inversión a medio y largo plazo. Por eso, no es una buena opción si necesitas acceder a tu dinero a corto plazo.

• No suele admitir cancelaciones anticipadas, y si lo hace es muy probable que haya comisiones.

• Algunos devuelven el capital invertido. Si quieres contratar uno, revisa si ofrece garantía de devolución del capital.

La segunda ventaja de los depósitos estructurados es su rentabilidad, que puede ser más alta que la de los productos de bajo riesgo. Si los activos subyacentes evolucionan favorablemente, el rendimiento podría ser superior, aunque no está garantizado y puede variar según el mercado.

A continuación puedes ver las principales diferencias entre un depósito estructurado y un depósito a plazo fijo:

• Rentabilidad: un depósito estructurado ofrece una rentabilidad variable que depende de uno o varios activos o índices bursátiles, mientras que en un depósito a plazo fijo el tipo de interés es fijo. El depósito estructurado ofrece un rendimiento variable que en algunos casos puede superar al de un depósito a plazo fijo, pero también implica mayor riesgo.

• Riesgo: la rentabilidad y el riesgo siempre están relacionados entre sí. Una renta variable implica más riesgo que una renta fija. De hecho, los depósitos a plazo fijo son productos de bajo riesgo, en concreto, tienen un indicador de riesgo de 1 sobre 6 y hasta 100.000 € por depositante y banco están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos nacional.

• Conocimientos mínimos: un depósito estructurado es un producto de ahorro e inversión, por lo que es más complejo y puede ser recomendable contar con la ayuda de un experto. En cambio, un depósito a plazo fijo es un producto para ahorradores muy sencillo y fácil de contratar.

En la siguiente tabla puedes ver un resumen con las principales diferencias:

Para entender cómo funciona un depósito estructurado, imagina que contratas uno con inversión en bolsa, rentabilidad variable y garantía de devolución del capital. Depositas 30.000,00 € con un plazo de vencimiento de un año y medio. Después de esos 18 meses, si las acciones de referencia han cumplido las condiciones que se indican en el contrato, conseguirás la rentabilidad máxima. De no ser así, obtendrás una ganancia inferior o te quedarás sin beneficio.

Por tanto, si las acciones de referencia suben respecto a su valor inicial, podrías obtener un rendimiento proporcional. En caso contrario, el beneficio podría ser nulo.

En cuanto a la fiscalidad de los depósitos estructurados, los rendimientos generados tributan en la base imponible del ahorro de la declaración de la Renta según los tipos vigentes de la Agencia Tributaria.