Hoewel er voor Nederlanders volop keuze is om te beleggen in verschillende, oerhollandse beursgenoteerde bedrijven, ligt er buiten onze landsgrenzen nog een enorme Europese markt open.
Met sectoren zoals luxegoederen, automotive en farmacie bieden andere Europese beursgenoteerde bedrijven beleggers een kans om hun portefeuille verder te diversifiëren.
Maar hoe selecteer je nu de ‘juiste’ Europese aandelen? En weegt het selecteren van individuele aandelen wel op tegen de risico's? In dit artikel analyseren we de Europese aandelenmarkt en laten we zien hoe je hierin kunt investeren.
Door:
.png){kind=avatar}
Auteur
Auteur
.png){kind=avatar}
Expert
Expert
Europese aandelen buiten Nederland bieden toegang tot unieke sectoren zoals luxeartikelen of de farmaceutische industrie die in de AEX niet of nauwelijks vertegenwoordigd zijn.
Een of die een volgt, biedt brede spreiding en verlaagt het specifieke landenrisico of sectorrisico aanzienlijk.
Via Raisin Beleggen investeer je automatisch in een wereldwijd gespreide portefeuille, inclusief Europese topbedrijven.
Disclaimer: beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen.
Als je wil beleggen in Europese aandelen, zijn er verschillende instapmogelijkheden, afhankelijk van hoeveel tijd en risico je wilt nemen.
De meest directe manier is het kopen van losse aandelen van Europese beursgenoteerde bedrijven. Dit geeft je volledige controle over welke aandelen je wel wil kopen en welke niet, maar vereist wel de nodige kennis en uitzoekwerk.
Wil je liever optimaal spreiden en niet veel omkijken , dan kunnen ETF’s of beleggingsfondsen die de Europese markt volgen (zoals de Euro Stoxx 50 of de MSCI Europe) een goede optie zijn. Hiermee beleg je met één transactie in tientallen of honderden Europese bedrijven tegelijk.
Ook kun je kiezen voor regiospecifieke of thematische fondsen, die zich bijvoorbeeld specifiek richten op Europese dividendaandelen of duurzame (ESG) bedrijven binnen Europa.
Het handmatig selecteren van Europese aandelen kan aantrekkelijk lijken. Je probeert de parels uit de markt te vissen, de aandelen op een goed moment te kopen en op het juiste moment weer te verkopen.Misschien volg je het nieuws of bepaalde ‘finfluencers’ en probeer je op basis van die inzichten te bepalen welke aandelen je wel en juist niet koopt.
Toch blijkt uit diverse langetermijnonderzoeken, waaronder de bekende SPIVA-rapporten (S&P Indices Versus Active), dat actieve beleggers en fondsbeheerders op de lange termijn de markt vaak niet verslaan. Oftewel: het is bijna onmogelijk om de ‘juiste’ aandelen te kiezen en de markt proberen te timen.
Ruim 80% tot 90% van de actieve investeerders presteert namelijk slechter dan een passieve, Europese aandelenindex (een ETF of indexfonds, bijvoorbeeld).
De 25 grootste beursgenoteerde Nederlandse bedrijven (die tot de AEX behoren), zijn logischerwijs ook onderdeel van de Europese aandelenmarkt.
De AEX leunt zwaar op de halfgeleiderindustrie en bedrijven als ASML, ASMI en Besi hebben een grote impact op de Amsterdamse beurs. Als de halfgeleidersector wereldwijd instort of juist recordhoogtes bereikt, beweegt de hele AEX direct hard mee.
Ook in veel andere Europese landen zie je dat bepaalde sectoren een flinke stempel op de nationale index drukken. Veel indexen zijn gewogen, waardoor bedrijven met een hogere marktwaarde zwaarder meetellen.
Frankrijk: Hier zijn vooral luxeproducten en modebedrijven populaire beursgenoteerde bedrijven. Bedrijven zoals LVMH en Hermès worden gezien als sterke kwaliteitsaandelen.
Duitsland: Hier vormen aandelen gerelateerd aan automotive en industrie een grote speler. Denk aan de gevestigde autofabrikanten en machinebouwers.
In Zwitserland en Denemarken zijn de gezondheidszorg en farmacie juist populaire, beursgenoteerde bedrijven: giganten zoals Roche of Novo Nordisk hebben een enorme marktwaarde en zijn vaak redelijk conjunctuurbestendig.
Juist omdat nationale beurzen zo sterk afhankelijk zijn van hun eigen specifieke sectoren, kan spreiding over meerdere Europese landen verstandig zijn. Als de auto-industrie het zwaar heeft of de chipmarkt afkoelt, wil je liever niet dat je hele vermogen direct geraakt wordt.
Het mooie is dat je dit niet ingewikkeld hoeft te zijn: in plaats van allemaal losse, Europese aandelen te kopen, kun je met in één keer beleggen in alle Europese aandelen, door te kiezen voor een ETF of fonds dat een Europese index volgt.
En zoals je eerder in dit artikel las, presteren breed gespreide indexfondsen op de lange termijn vrijwel altijd beter dan losse aandelen.
Hoewel Amerikaanse aandelen historisch gezien een hoge groei hebben laten zien, zijn de waarderingen (koers-winstverhoudingen) er vaak erg hoog. Dit kan risico’s met zich meebrengen voor beleggers. Hoge koers-winstverhoudingen betekenen dat beleggers de hoofdprijs betalen voor de verwachte toekomstige winst van Amerikaanse bedrijven. Als deze hoge verwachtingen vervolgens niet volledig worden waargemaakt, of als de rente stijgt, kunnen de aandelenkoersen hierdoor hard dalen.
Europese aandelen zijn in vergelijking vaak lager gewaardeerd. Ze bieden doorgaans een stabieler fundament en zijn minder afhankelijk van extreme groeiverwachtingen in de technologiesector, dan in de VS.
Daarnaast loop je met Europese effecten geen direct valutarisico als de genoteerde munt de euro is.
Europa staat bekend om haar sterke dividendcultuur. Waar Amerikaanse bedrijven cashflow vaak gebruiken om eigen aandelen in te kopen, kiezen veel Europese beursgenoteerde bedrijven voor een directe winstuitkering aan de aandeelhouder. Europese aandelen met een hoog dividend bevinden zich vaak in de nutssectoren, telecom en financiële instellingen.
Hoewel een hoog dividendrendement aantrekkelijk is voor een stabiele cashflow, schuilt hier ook een gevaar. Te hoge winstuitkeringen kunnen ten koste gaan van herinvesteringen in bedrijfsgroei, of kan onhoudbaar zijn bij economische tegenwind.
Dividendbelasting in het buitenland (bronbelasting) kan bovendien de netto-opbrengst nadelig beïnvloeden, tenzij dit via belastingverdragen verrekenbaar is in box 3.
Om de risico's van individuele aandelen te vermijden, kiezen veel beleggers dus voor een indextracker zoals een ETF.
Eén van de meest toonaangevende indexen hiervoor is de Euro Stoxx 50. Deze volgt de 50 grootste, beursgenoteerde bedrijven op basis van marktkapitalisatie uit de eurozone.
Aantal onderliggende aandelen | Exact 50 van de grootste en meest liquide bedrijven, zoals ASML, LVMH en SAP. |
Landenspreiding | Uitsluitend landen uit de eurozone. Vooral Frankrijk, Duitsland, Nederland en Italië. Geen aandelen uit Groot-Brittannië en Zwitserland. |
Grootste sectoren | Technologie, Consumptiegoederen (luxe goederen), Financiële instellingen en Industrie. |
Als je belegt in een ETF of indexfonds die deze index volgt, beleg je dus in één keer in de 50 grootste Europese beursgenoteerde bedrijven.
Geen enkele belegging is zonder risico. Bij het investeren in Europese aandelen moet je dan ook rekening houden met de volgende factoren:
Economische stagnatie: De economische groei in de eurozone is historisch gezien trager dan in de Verenigde Staten.
Het handmatig opbouwen van een mandje met losse aandelen of het zelf kopen van verschillende ETF's kost tijd en kan ‘keuzestress’ met zich meebrengen.
Raisin Beleggen maakt het makkelijk. Je investeert direct in een wetenschappelijk samengestelde portefeuille die automatisch breed gespreid is, inclusief een solide allocatie naar de belangrijkste Europese markten.
Nicole is content manager & copywriter bij Raisin. Ze heeft ruim 10 jaar ervaring in de financiële sector.
Eelco is algemeen directeur/country head van Raisin Nederland (sinds 2018) en Finland (sinds 2025).
© 2026 Raisin SE, Berlin
.png&w=384&q=75)
