Actuele kapitaalmarktrente en historische tarieven

De kapitaalmarktrente is de rente die geldt voor leningen met een langere looptijd, meestal vanaf 10 jaar. Deze rente wordt vaak bepaald door de rendementen op staatsobligaties. In Nederland wordt de 10-jaars staatsrente vaak gezien als maatstaf en geeft dit percentage een indicatie van de financiële gezondheid en economische vooruitzichten in Nederland.

De kapitaalmarktrente wordt sterk beïnvloed door factoren zoals:

• Economische groei: Bij een sterke groei stijgt de vraag naar leningen, wat de rente kan verhogen.

• Inflatie: Hogere inflatieverwachtingen leiden vaak tot een hogere rente.

• Monetair beleid: Centrale banken, zoals de Europese Centrale Bank (ECB), hebben directe invloed door middel van hun rentebeleid.

De ontwikkeling van de 10-jaars staatsrente geeft inzicht in economische trends en het effect van gebeurtenissen zoals recessies of beleidswijzigingen van centrale banken.

• 2013-2019: De kapitaalmarktrente was historisch laag, met niveaus onder de 1%. Dit kwam mede door het stimuleringsbeleid van de ECB.

• 2020-2021: Tijdens de COVID-19-pandemie bleven de rentes laag om de economie te ondersteunen.

• 2022-2023: Door stijgende inflatie en een krapper monetair beleid begon de rente snel te stijgen. In 2023 kwam de kapitaalmarktrente op hetzelfde, hoge niveau als in 2011.

• 2024: Aangezien de inflatie flink is afgezwakt en ook de ECB haar rentes naar beneden heeft bijstelde, daalde de kapitaalmarktrente ook.
• 2025: De ECB verlaagde de rentes verder in de eerste helft van 2025. De kapitaalmarktrente kende in het eerste kwartaal een flinke uitschieter maar bleef de rest van het jaar redelijk stabiel, tussen de 2,7% en 3,0%.

In maart 2026 steeg de kapitaalmarktrente fors naar aanleiding van de oorlog in het Midden-Oosten. De rente kwam op eenzelfde niveau uit als in 2010 en 2011, toen er sprake was van een Europese schuldencrisis. Een stijgende kapitaalmarktrente heeft diverse gevolgen:

• Lenen wordt duurder: De rente op leningen gaat omhoog, waardoor het duurder is om een lening af te sluiten.
• Hogere hypotheekrente: Hogere rentes leiden tot hogere hypotheekrentes, waardoor mensen relatief minder kunnen lenen en mogelijk hogere maandlasten krijgen.
• Hogere spaarrente: Banken verhogen vaak de spaarrentes, wat gunstig is voor spaarders.
• Hoger rendement op nieuwe obligaties: De prijzen van bestaande staatsobligaties dalen, omdat nieuwe obligaties een hoger rendement bieden.

Een lage kapitaalmarktrente leidt vaak tot de volgende situaties:

• Goedkopere leningen: De rente op leningen gaat omlaag, waardoor het goedkoper is voor bedrijven en consumenten om te lenen. 

• Lagere hypotheekrente: Een lagere hypotheekrente maakt het goedkoper om een hypotheek af te sluiten. We zien doorgaans dat een dalende hypotheekrente ook leidt tot stijgende huizenprijzen. 

• Lage spaarrentes: Spaarders zien weinig rendement op hun spaargeld.

• Mensen gaan meer beleggen: Als sparen minder oplevert, zoeken mensen naar alternatieven met een hoger rendement, zoals beleggen in aandelen.

De toekomst van de kapitaalmarktrente hangt af van factoren zoals inflatie, economische groei en het beleid van de ECB. Door de geopolitieke spanningen in het Midden-Oosten, steeg de kapitaalmarktrente halverwege maart bijvoorbeeld boven de 3%; een niveau dat vergelijkbaar is met 2023 en 2010 en 2011 toen er sprake was van een schuldencrisis.

Als de oorlog in het Midden-Oosten nog lang blijft aanhouden, kan dit er ook voor zorgen dat de kapitaalmarktrente verder oploopt. Hoewel de inflatie in Europa de laatste maanden onder controle was en netjes rond of zelfs onder de 2% per jaar blijft schommelen, zou een hogere inflatie ervoor kunnen zorgen dat de ECB-rente en kapitaalmarktrente stijgen.