Strona główna > Poradnik inwestowania > Strategia momentum
Efekt momentum oznacza prędkość i siłę trendu. W kontekście inwestowania może odnosić się m.in. do rosnących lub spadających cen, obligacji, walut i innych aktywów.
Inwestorzy i traderzy często wykorzystują strategię opartą na momentum. Spodziewają się kontynuacji trendu i na tej podstawie podejmują decyzje inwestycyjne.
Strategia momentum może być skuteczna, lecz zarazem wiąże się z nią duże ryzyko. Z tego powodu jej stosowanie nie jest zalecane początkującym inwestorom i traderom.
Inwestorzy giełdowi mogą zawierać transakcje na podstawie różnych strategii. Jedną z nich jest podejście momentum. Sprawdźmy, na czym ono polega, jak je stosować, czy jest opłacalne, a także jakie wiążą się z nim wady oraz zalety.
Momentum można przetłumaczyć z angielskiego na polski jako „pęd”, „impet” czy „siła rozpędu”. W kontekście inwestowania efekt momentum oznacza, że trend dynamicznie rosnących lub spadających cen danego aktywa finansowego ma tendencję do utrzymywania się jeszcze przez pewien czas. Mówimy wtedy o momentum wzrostowym lub spadkowym. Inwestorzy wychodzą z założenia, że dany trend utrzymuje się niejako siłą rozpędu.
Strategia momentum stała się popularna w latach 90. XX wieku, lecz do dziś stosuje ją wielu traderów na całym świecie. Polega na tym, aby dobierać do swojego portfela inwestycyjnego te aktywa, które w okresie ostatnich 3-12 miesięcy wykazywały określony trend. Można przyjąć jedno z dwóch podejść handlowania na giełdzie z wykorzystaniem momentum.
Opieranie strategii inwestycyjnej na efekcie momentum może przynieść ponadprzeciętne stopy zwrotu – wyższe w porównaniu do benchmarku w postaci indeksów giełdowych. Potwierdzają to liczne badania akademickie, np. Jegadeesh & Titman 1993.
Skuteczność strategii momentum wyjaśnia m.in. psychologia rynku. Inwestorzy poprzez swoje decyzje (zakup aktywów w okresie wzrostów danych cenowych i sprzedaż w czasie spadków) sami wzmacniają dany trend. Wzrastający popyt na dane instrumenty przyczynia się do podbicia cen, natomiast masowa wyprzedaż pogłębia spadki.
Warto podkreślić, że inwestowanie oparte o momentum jest znacznie efektywniejsze w okresie rynkowej hossy niż bessy lub konsolidacji. Opłacalność zależy także w dużym stopniu od:
Efekt momentum można wykorzystać w celu handlowania różnymi instrumentami finansowymi – akcjami, obligacjami, walutami, funduszami ETF, kontraktami CFD czy surowcami. Istotne jest, aby w odpowiednim momencie wykryć momentum, zrozumieć je, wykorzystać, zanim wygaśnie, a następnie wybrać właściwy moment wycofania się z inwestycji.
Inwestor powinien systematycznie monitorować ceny aktywów na giełdzie, poszukiwać trendów i wykorzystywać okazje rynkowe. Po wyborze określonych instrumentów do swojego portfela inwestycyjnego dobrze jest przyjąć ścisłe założenia dotyczące momentu wyjścia, gdy cena danego waloru osiągnie pożądany poziom.
Strategia może nie być skuteczna w razie zbyt długiego przechowywania aktywów, gdy rynkowy trend wyraźnie się odwrócił. Przeciwny skutek od zamierzonego często przynosi także kierowanie się emocjami i przedwczesna sprzedaż, na podstawie chwilowych wahań kursów.
Strategia momentum trading wymaga szybkiego reagowania na dynamiczne zmiany rynkowe. Kontrakty na różnice kursowe (CFD) umożliwiają inwestorom skuteczne wykorzystanie siły rozpędu, ponieważ za pośrednictwem platform transakcyjnych mogą oni błyskawicznie otwierać i zamykać pozycje – zarówno na wzrosty, jak i spadki cen.
Przedmiotem obrotu na rynku Forex są pary walutowe, którymi można handlować bez konieczności ich fizycznego posiadania. Traderzy mają okazję wypracowywać spore zyski dzięki częstym zmianom kursów. Zawierają transakcje na platformach elektronicznych, które działają 24 godziny na dobę, co pozwala szybko reagować. Warto jednak pamiętać, że rynek ten charakteryzuje się dużą płynnością i często występują na nim fałszywe wybicia cenowe.
Aby wybrać odpowiedni moment zakupu instrumentów finansowych i wyjścia z inwestycji, warto opierać swoje decyzje na analizie technicznej z wykorzystaniem wskaźników. Pomagają one identyfikować wybicia (momenty gwałtownego wzrostu lub spadku cen), które mogą wskazywać początek trendu. Ukazują także jego kierunek, siłę, dynamikę cen czy sygnały odwrócenia.
Podczas analizy można stosować m.in. następujące wskaźniki:
Strategia momentum pozwala osiągać wysokie zyski – zwłaszcza doświadczonym inwestorom, którzy poprzedzają swoje decyzje i szczegółową analizą techniczną potrafią świadomie zarządzać ryzykiem. Zaletą tego podejścia inwestycyjnego jest także brak konieczności przeprowadzania analizy fundamentalnej. Oznacza to, że nie trzeba rozumieć czynników ekonomicznych i finansowych, które wpływają na notowania giełdowe.
Główną wadą stosowania w praktyce teorii momentum jest z kolei duże ryzyko strat, ponieważ inwestowanie opiera się w sporym stopniu na spekulacji. Rynek finansowy jest na tyle nieprzewidywalny, że nie ma żadnej gwarancji utrzymania się określonego trendu na przestrzeni lat czy miesięcy. Częstym zjawiskiem są fałszywe wybicia i nagłe odwrócenia tendencji. Z tego powodu konieczne staje się staranne zarządzanie ryzykiem.
Strategia momentum zwykle wymaga częstego zawierania transakcji. W związku z tym naraża na wysokie prowizje i opłaty za zarządzanie portfelem inwestycyjnym przez brokerów.
W ofercie Raisin nie ma ryzykownych produktów inwestycyjnych. W zamian proponujemy bezpieczne depozyty bankowe – lokaty terminowe i elastyczne produkty oszczędnościowe. Dzięki systemowi gwarantowanych depozytów nie trzeba się obawiać utraty kapitału, ponieważ jest on chroniony do kwoty 100 tys. EUR lub równowartości w krajowej walucie. Nasi klienci mogą efektywnie oszczędzać pieniądze i zarabiać dzięki odsetkom.
Źródła:
https://zn.mwse.edu.pl/index.php/zn/article/download/52/42/ [dostęp 07.07.2025]
https://admiralmarkets.com/pl/education/articles/forex-indicators/momentum [dostęp 07.07.2025]
https://www.easymarkets.com/eu/pl/learn-centre/discover-trading/momentum-trading-strategies/ [dostęp 07.07.2025]