Vorzugsaktien: Definition, Vorteile und Nachteile

Eine Vorzugsaktie ist neben der Stammaktie eine Aktiengattung, die ein Unternehmen bei der Ausgabe von Anteilen wählen kann. Im Vergleich zur Stammaktie räumt die Vorzugsaktie Ihnen als Inhaberin oder Inhaber bestimmte Vorrechte ein – häufig in Form einer bevorzugten oder höheren Zahlung von Dividenden. Im Gegenzug verzichten viele Vorzugsaktionärinnen und Vorzugsaktionäre auf ein Stimmrecht bei der Hauptversammlung. Die konkreten Rechte sind in der Satzung des Unternehmens geregelt.

Sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien verbriefen einen Anteil an einer Aktiengesellschaft. Sie unterscheiden sich jedoch deutlich in ihren Rechten. 

• Stimmrecht: Inhaberinnen und Inhaber von Stammaktien verfügen in der Regel über ein Stimmrecht auf der Hauptversammlung. Vorzugsaktionärinnen und Vorzugsaktionäre sind meist davon ausgeschlossen.

• Vorzugsdividende: Vorzugsaktien bieten häufig eine höhere oder bevorzugte Dividende. Stammaktien werden dabei nachrangig berücksichtigt.

• Liquidationserlös: Kommt es zur Auflösung eines Unternehmens, können Vorzugsaktionärinnen und Vorzugsaktionäre besondere Rechte beim Liquidationserlös haben – wenn dies in der Satzung ausdrücklich geregelt ist. Ein automatischer Vorrang besteht nicht.

• Kursentwicklung: Der Kurs von Stammaktien weist oft dynamischere Veränderungen auf und reagiert empfindlicher auf Markteinflüsse. Vorzugsaktien zeigen häufig geringere Kursschwankungen als Stammaktien.

Wenn Sie Vorzugsaktien erwerben, profitieren Sie von bestimmten Vorrechten – insbesondere bei Dividenden. Gleichzeitig bringen sie Einschränkungen mit sich, die je nach Situation relevant sein können. Im Folgenden finden Sie eine Übersicht der Vorteile und Nachteile.

ETFs bilden die Wertentwicklung eines Index ab und investieren dazu in zahlreiche Unternehmen. Je nach Index können sowohl Stamm- als auch Vorzugsaktien enthalten sein. Das Stimmrecht einzelner Aktien innerhalb eines ETFs geht dabei in der Regel auf die Fondsgesellschaft über. Sie stimmt dabei im Sinne der Anlagestrategie ab. Indexfonds setzen daher bei Problemen eher auf Engagement als auf aktives Abstoßen der Anteile.

Stammaktien sind die Standardform und werden von den meisten börsennotierten Unternehmen ausgegeben. Vorzugsaktien sind hingegen weniger verbreitet. Unternehmen nutzen sie vor allem dann, wenn sie Kapital beschaffen wollen, ohne dabei die Stimmrechte stark zu verwässern – etwa wenn Gründerfamilien die Kontrolle über das Unternehmen sichern möchten. 

Wer in große börsennotierte Unternehmen investiert, trifft daher überwiegend auf Stammaktien – sie bilden den Standard in den meisten Depots. So auch in den ETF-Portfolios bei Raisin.

Wenn Sie Ihr Portfolio bequem managen möchten, bietet Ihnen die digitale Vermögensverwaltung von Raisin eine gute Anlageoption. Hier investieren Sie automatisiert in ein ETF-Portfolio, das auf Ihre Risikoneigung abgestimmt ist und auf einer breiten Auswahl von Wertpapieren basiert. So können Sie eine diversifizierte und transparente Anlagestrategie umsetzen.

Risikohinweis: Jede Anlage am Kapitalmarkt ist mit Chancen und Risiken behaftet. Der Kurs der Anlagen kann steigen oder fallen. Im äußersten Fall kann es zu einem vollständigen Verlust des angelegten Betrages kommen. Alle ausführlichen Informationen können Sie unter Risikohinweise nachlesen.