Mitä ovat hedgerahastot ja miten ne toimivat?

Hedgerahasto (Hedge fund) on rahasto, joka pyrkii saamaan absoluuttista tuottoa markkinatilanteesta riippumatta. Se on erityisrahasto, ja sen sijoituskohteita ovat esimerkiksi listattujen ja listaamattomien yhtiöiden osakkeet, johdannaiset ja korkosijoitukset. 

Monen hedgerahaston tavoitteena on pyrkiä tuottoon erilaisissa markkinaolosuhteissa ja vähentää sijoitusten volatiliteettia eli hinnanvaihtelun riskiä. Rahasto pyrkii myös ylittämään tuottotavoitteensa. Sijoituskohteena hedgerahastoihin sijoittaminen vaatii useimmiten merkittävää alkupääomaa.

Hedgerahasto on aktiivinen rahasto, joka käyttää monipuolisesti erilaisia sijoitusstrategioita, jotka voivat erota toisistaan tuoton, riskin ja volatiliteetin suhteen. Toisin kuin indeksirahasto, joka pyrkii seuraamaan valittua vertailuindeksiä, hedgerahaston tavoitteena on saavuttaa positiivinen tuotto markkinatilanteesta riippumatta. 

Hedgerahastot käyttävät sijoitusstrategioita, joita perinteiset rahastot eivät hyödynnä. Niiden toiminta on monimutkaisempaa, ja tämän vuoksi sijoittajalla on oltava tarvittava tietotaito ennen sijoittamisen aloittamista. 

1. Vipuvaikutus

Hedgerahastot voivat käyttää apunaan vipuvaikutusta, jonka avulla sijoittaja pystyy sijoittamaan suuremman summan kuin mihin hänellä olisi varaa. Hän voi ottaa lainapääomaa oman pääomansa lisäksi. Vipuvaikutusta käytettäessä on tärkeää huomioida lainatun varallisuuden takaisinmaksukulut. Jos sijoitus epäonnistuu ja varat menetetään, laina on kuitenkin maksettava takaisin. 

Oikein käytettynä vipuvaikutus voi johtaa parempiin tuottoihin ja tavoitteiden saavuttamiseen, mutta epäonnistuessaan tappiot kasvavat. 

2. Shorttaus

Shorttaamisella eli lyhyeksi myynnillä tarkoitetaan tilannetta, jossa sijoituskohde, kuten osake, otetaan lainaan kolmannelta osapuolelta ja se myydään eteenpäin. 

Osakkeen hinnan odotetaan laskevan, jolloin sijoittaja ostaa osakkeet ja palauttaa lainaamansa osakkeet takaisin omistajalle. Strategia perustuu osakkeiden hinnan muutoksiin: jos hinnat nousevat, shorttaajalle syntyy tappiota. Puolestaan, jos hinnat laskevat, sijoittaja saa voittoa.

3. Arbitraasi

Sijoituksissa hyödynnetään markkinoiden tehottomuutta ja mahdollisia hinnoitteluvirheitä. Tavoitteena on ostaa sijoituskohde halvemmalla ja myydä se toisella markkinalla kalliimpaan hintaan. Tämän avulla sijoittajat pyrkivät hyödyntämään hintaeroja tuoton saamiseksi, mutta strategiaan liittyy silti riskejä esimerkiksi markkinahintojen nopeiden muutosten vuoksi. 

Kuten aiemmin kävimme läpi, hedgerahastoja on lukuisia erilaisia, joten niiden hyvät ja huonot puolet voivat vaihdella rahastosta riippuen. Listasimme alle yleisiä rahastoihin liittyviä mahdollisuuksia ja riskejä.

• Markkinariskeiltä suojautuminen: Rahasto pyrkii suojautumaan markkinahäiriöiltä ja hyödyntää eri sijoitusstrategioita, joiden avulla pyritään vähentämään markkinoiden heilahtelun vaikutuksia. Näin rahasto voi pyrkiä säilyttämään arvonsa ja hyödyntämään myös laskumarkkinoita, joissa perinteiset rahastot monesti menettävät arvoaan. Tavoitteena on saada tuottoa myös epävakaissa markkinatilanteissa.
• Monipuolisuus ja hajauttaminen: Hajauttamisen ansiosta varoja voidaan sijoittaa monipuolisesti eri omaisuuslajeihin ja markkinoille – kuten osakkeisiin, korkosijoituksiin, johdannaisiin, raaka-aineisiin ja valuuttoihin. Monipuolisesti hajauttaminen voi pienentää yksittäisen sijoituskohteen tai toimialan vaikutusta rahaston tuottoon. 
• Korkeat tuotto-odotukset: Rahaston pyrkimys on tuottaa markkinoiden keskivertoa korkeampaa tuottoa markkinatilanteesta huolimatta. Hedgerahasto voi toimia monesti vapaammin kuin perinteiset sijoitusrahastot, mikä mahdollistaa korkeamman tuoton tavoittelun.

• Korkea riski varojen menetyksestä: Rahastot käyttävät usein vivutusta ja johdannaisia, mikä voi tehdä tappioista moninkertaisia. Vaikka vipuvaikutus voi moninkertaistaa tuotot, se voi samalla tavalla myös moninkertaistaa tappiot. Tämä nostaa monen rahaston riskiä varojen menettämiseen, ja joissakin tilanteissa sijoittaja voi myös menettää koko sijoitetun pääoman. 
• Likviditeettiriskit: Sijoitetut varat voidaan lukita ennalta sovituksi ajaksi, jolloin varojen nostaminen voi olla hankalaa. Rahasto voi määrittää ennalta sovitun sitoutumisajan (esimerkiksi 1–3 vuotta) tai mahdollistaa varojen lunastuksen vain tietyin väliajoin. Tämä voi hankaloittaa varojen käyttöönottoa, jos sijoittajan taloudellinen tilanne muuttuu.
• Markkinariskit: Sijoitusstrategia voi epäonnistua, jos markkinoilla tapahtuu muutoksia ja ne kääntyvät odottamattomaan suuntaan. Markkinoiden muutosten lisäksi myös korrelaatiot eri omaisuusluokkien välillä voivat muuttua yllättäen. Lisäksi osa rahastoista käyttää monimutkaisempia sijoitusinstrumentteja ja strategioita, joiden riskejä voi olla hankala arvioida etukäteen.

Ennen kuin sijoitat varojasi hedgerahastoon, valitusta strategiasta ja riskeistä tulee olla tietoinen. Listasimme neljä asiaa, joihin on hyvä tutustua ennen sijoittamisen aloittamista.

1. Tutustu hedgerahaston vaatimuksiin
   Rahastoilla on usein vaatimuksia, jotta siihen voi sijoittaa. Monet rahastot edellyttävät korkean varallisuustason täyttämistä ja sijoituksella voi olla määrätty minimisijoitussumma. Lisäksi sijoittajalta voidaan vaatia riittävää kokemusta ja tietoa ennen varojen sijoittamista.
   
   
2. Arvioi oma riskinsietokyky
   Rahastoon sijoittaminen sisältää suuria riskejä, joten oman riskinsietokyvyn arviointi ja huolellinen päätöksenteko ovat avainasemassa sijoituspäätöstä miettiessä.
   
   
3. Vertaile eri rahastoja ja strategioita
   Tutustu rahaston sijoitustrategiaan, ominaisuuksiin ja kulurakenteeseen, jotta tiedät, mihin olet sijoittamassa. Voit myös tarkastella historiallisia tuottoja ja mahdollisia riskejä.
   
   
4. Sopiiko hedgerahasto osaksi sijoitusportfoliotasi
   Harkitse, sopivatko rahaston tarjoamat mahdollisuudet ja riskit osaksi sijoitussalkkuasi. Varainhoidon avulla voidaan arvioida, sopisiko hedgerahasto osaksi sijoituksia ottaen huomioon sijoitustavoitteesi ja riskinsietokykysi. 

Hedgerahastot ovat korkean riskin sijoituskohteita, joten sijoittamisen ohella varojen hajauttaminen eri säästökohteisiin auttaa pienentämään sijoittamiseen liittyviä riskejä. Sijoittamiseen liittyy aina riski varojen arvon laskusta tai jopa niiden menettämisestä. Matalariskiset säästökohteet, kuten säästötilit ja määräaikaistalletukset voivat tuoda tasapainoa sijoittamisen rinnalle. 

Raisin on verkossa toimiva alusta, jonka kautta voit vertailla ja avata säästötilejä ja määräaikaistalletuksia Euroopan pankeissa helposti ja ilman kuluja.

Huomioithan, että näillä sivuilla annetut tiedot on tarkoitettu ainoastaan yleiseksi tiedoksi – eivät henkilökohtaiseksi sijoitusneuvonnaksi. Taloudellinen tilanteesi on aina yksilöllinen, joten esitetty tieto ei välttämättä sovi juuri sinun tarpeisiisi. Raisin ei vastaa mistään päätöksistä tai toimenpiteistä, jotka perustuvat näihin sisältöihin. Mikäli kaipaat tarkempia neuvoja oman taloutesi hoitamiseen, suosittelemme ottamaan yhteyttä talousneuvojaan tai omaan pankkiisi.