Wat is dividend?

Disclaimer: Beleggen brengt risico’s met zich mee, je kunt (een deel van) je inleg verliezen. De waarde van beleggingen kan zowel dalen als stijgen.

Bedrijven keren dividend uit om hun aandeelhouders als het ware te belonen voor hun investering. Het kan een teken van financiële stabiliteit zijn en kan aandelen bovendien aantrekkelijker maken voor nieuwe beleggers.

Toch blijft dividend een keuze, bedrijven zijn niet verplicht om dividend uit te keren. Ze kunnen en mogen hun dividenduitkering te allen tijde verlagen, pauzeren of zelfs schrappen.

Dit gebeurde bijvoorbeeld tijdens de coronapandemie, als reactie op de economische onzekerheid of op verzoek van toezichthouders zoals De Nederlandsche Bank.Beursgenoteerde organisaties zoals NN Group, Aegon en ASR Nederland stelden de dividenduitkering over 2019 tijdelijk uit. ABN AMRO en ING Group lieten het slotdividend over 2019 zelfs helemaal vervallen.

1. Aankondiging: het bestuur van een beursgenoteerd bedrijf maakt bekend dat er dividend uitgekeerd wordt, hoeveel dividend per aandeel, op welk moment het dividend wordt vastgesteld en wanneer het wordt uitbetaald.
   

2. Vaststelling: het moment waarop wordt geregistreerd hoeveel uitstaande aandelen er zijn en hoeveel dividend er dus in totaal uitgekeerd wordt.
   

3. De ‘ex-dividend datum’ is hierbij een belangrijk moment. Koop je een aandeel vóór deze datum? Dan heb je recht op dividend. Koop je het op of na deze datum? Dan krijg je géén dividend meer voor die periode. De koers daalt op de ex-dividenddatum vaak ongeveer met het dividendbedrag.
   

4. Uitbetaling: de dag waarop het dividend daadwerkelijk aan aandeelhouders wordt uitgekeerd.

Bedrijven gebruiken verschillende vormen van dividend. 

• Cashdividend is de meest gebruikelijke vorm van een dividenduitkering. Je ontvangt een bedrag per aandeel en dat geld wordt op je rekening bij de broker of op je tegenrekening gestort.
• In sommige gevallen kiezen bedrijven voor stockdividend. In plaats van geld, krijg je dan nieuwe aandelen toegewezen. 
• De meeste bedrijven keren één keer per jaar dividend uit, meestal als slotdividend. Dit is een definitieve uitkering na vaststelling van de jaarcijfers. 

Sommige bedrijven keren meerdere keren per jaar dividend uit, bijvoorbeeld elk half jaar (zoals ASML, Ahold Delhaize en ING Group), elk kwartaal (zoals Shell en Unilever) of zelfs elke maand (vooral bij beursgenoteerde bedrijven in de VS en Canada).

Dividend berekenen of uitdrukken hoeveel rendement je ontvangt, kan op twee verschillende manieren:

• Dividend per aandeel (Dividend Per Share, ook wel afgekort als DPS). Dit is het bedrag dat je per aandeel ontvangt, bijvoorbeeld € 0,50 per aandeel.

• Dividendpercentage: Het jaarlijkse dividend wordt berekend als percentage van de huidige aandelenkoers. De formule hiervoor is:

Dividendrendement = (Dividend per aandeel / Aandeelkoers) × 100

Stel dat je € 0,50 dividend per aandeel krijgt en de huidige aandelenkoers is € 50, dan is je dividendrendement dus 1%.

In Nederland betaal je tot minstens 2028 nog geen belasting over de werkelijke winst die je maakt met je spaargeld (rente) en beleggingen (rendement). Tot die tijd wordt gerekend met een fictief rendement.

In fiscaal jaar 2026 wordt gerekend met een fictief rendement van 6,00% op beleggingen boven de heffingsvrije grens (€ 59.357 in 2026 of € 118.714 als fiscale partners). 

In Nederland wordt standaard 15% dividendbelasting ingehouden op dividend. De broker houdt deze belasting automatisch in. 

Bij je belastingaangifte kun je de ingehouden dividendbelasting verrekenen met de inkomstenbelasting die je verschuldigd bent. Als je door een laag vermogen in box 3 weinig of geen belasting betaalt, kun je (een deel van) deze dividendbelasting vaak terugkrijgen. Dividendbelasting geldt namelijk als voorheffing en wordt verrekend met de belasting die je uiteindelijk moet betalen.

Beleg je in buitenlandse aandelen of dividend-ETF’s met buitenlandse bedrijven? Dan houdt dat land meestal óók dividendbelasting in. In sommige landen kan dat oplopen tot wel 35%. 

Als je bij een partij belegt die in Nederland gevestigd is, kunnen zij op basis van de Nederlandse belastingverdragen deze bronbelasting vaak vrijwel volledig terugvorderen. 

Maar als Nederland geen belastingverdrag heeft met het land waar het dividend vandaan komt, of als het verdrag niet gunstig is, betaal je mogelijk dubbele belasting of een hoger tarief dan nodig. 

Dit wordt dividendlekkage genoemd en drukt logischerwijs op het rendement dat je maakt met je beleggingen. 

Disclaimer: belastingregels kunnen wijzigen en de gevolgen hangen af van je persoonlijke situatie. Raadpleeg bij twijfel de Belastingdienst of een belastingadviseur.

Als je wil beleggen in een bedrijf dat dividend uitkeert, kun je naar de volgende factoren kijken om het bedrijf te beoordelen.

• Zijn de winst en kasstromen stabiel? Bedrijven die al jarenlang winstgevend zijn, kunnen de dividenduitkering beter volhouden.

• Wat is de payout-ratio? Dit is het deel van de winst die wordt uitgekeerd. Een dividenduitkeringsratio boven 80% wordt als risicovol gezien.

• Hoe ziet de dividendhistorie eruit? Betaalde het bedrijf in het verleden elke keer dividend? Groeide of daalde het dividend juist?

• Kan dubbele bronbelasting teruggevorderd worden? Betaal je extra bronbelasting in het land waar je belegt in aandelen/ETF’s? En kan dat teruggevorderd worden?

De volgende Nederlandse bedrijven staan bekend om relatief hoge dividenduitkeringen (lettend op historisch gedrag, niet gegarandeerd):

Let op: dit zijn geen aanbevelingen, enkel voorbeelden van bekende dividendbetalers. De dividendrendementen zijn gebaseerd op historische gegevens en bieden geen garanties voor de toekomst.

In de VS zijn er veel bedrijven die al tientallen jaren dividend uitkeren.

Let op: dit zijn geen aanbevelingen, enkel voorbeelden van bekende, Amerikaanse dividendbetalers. De dividendrendementen zijn gebaseerd op historische gegevens en bieden geen garanties voor de toekomst.

Dividend kan een fijne, extra inkomstenbron zijn, maar kent ook risico’s.

• Dividend is nooit gegarandeerd: Bedrijven kunnen op elk moment besluiten om geen dividend te betalen, bijvoorbeeld door lagere winst of onzekerheid in de markt.

• Dividendverlaging of pauze: Zelfs bedrijven met een lange historie kunnen dividend verlagen of overslaan, zoals we zagen gebeuren tijdens de coronapandemie. Dit kan de koers negatief beïnvloeden.

• Hoge dividenden kunnen een waarschuwing zijn: Een heel hoog dividendpercentage lijkt aantrekkelijk, maar kan ook betekenen dat de koers sterk is gedaald (vaak bij problemen) en het dividend op termijn mogelijk niet houdbaar is.

Belangrijk om te weten: beleggen brengt risico’s met zich mee. Je kunt (een deel van) je inleg verliezen en de waarde van je beleggingen kan zowel dalen als stijgen. Deze informatie is geen persoonlijk beleggingsadvies.