Rentenieuws week 31: rentepauze bij centrale banken en stijgende kapitaalmarktrente

Diverse centrale banken kozen voor een rentepauze. Na een renteverhoging in juni, besloot de Europese Centrale Bank op 23 juli om de depositorente ongewijzigd te laten op 2,25%.De centrale bank nam hiermee een afwachtende houding aan om zo de effecten van eerdere rentestappen beter te kunnen beoordelen.

Ook de Federal Reserve, de centrale bank van Amerika, hield de rente afgelopen week ongewijzigd. 

Hoewel Trump druk uitoefende om de rentes te verlagen en drie van de tien beleidsmakers juist stemden voor een renteverhoging, werd toch besloten de beleidsrente te handhaven op een bandbreedte van 3,50% - 3,75%.

De Fed wil eerst meer zekerheid dat de Amerikaanse inflatie duurzaam richting het gewenste doel van 2% beweegt voordat verdere renteverlagingen worden doorgevoerd.

De kapitaalmarktrente, met name de rente op tienjarige staatsobligaties, stond afgelopen week sterk onder invloed van de geopolitieke onrust in het Midden-Oosten. 

De Verenigde Staten voerden opnieuw een reeks luchtaanvallen uit op doelen in Iran. Nadat er eerder sprake was van een korte pauze voor diplomatiek overleg, zijn de militaire acties snel opgeschaald.Als reactie hierop zette Iran hun tegenacties voort op Amerikaanse bases in de Golfstaten. Bovendien voerden Houthi-rebellengroepen drone-aanvallen uit op belangrijke olie-installaties en pijpleidingen in onder andere Saoedi-Arabië.Dit leidde tot grote bezorgdheid over de doorvaart in de Straat van Hormuz, een belangrijke zeestraat voor het wereldwijde olietransport. 

De wereldwijde energiemarkten reageerden heftig: olieprijzen stegen fors, dipten kortstondig bij geruchten over onderhandelingen, maar veerden direct weer op toen de gevechten hervatten. 

Deze onzekerheid over energieprijzen wakkert de inflatieverwachtingen aan, wat zorgt voor een opwaartse druk op de langdurige kapitaalmarktrente.

Nu de ECB een rentepauze inlast, is de verwachting dat rentes bij Europese banken relatief stabiel zullen blijven.

Toch blijven de onderlinge verschillen nog groot. Waar diverse banken rentes de afgelopen periode verhoogden toen de ECB dat ook deed, blijven Nederlandse grootbanken achter.

De hoogste variabele rente bij een Nederlandse grootbank is momenteel maximaal 1,40% per jaar ligt. Via Raisin profiteer je van variabele spaarrentes die oplopen tot 2,30% per jaar. 

En aangezien de kans toeneemt dat de ECB de rente later dit jaar wel verhoogt, kunnen die verschillen nog verder oplopen.

De rentes op spaardeposito’s vertonen een redelijk stabiel en aantrekkelijk beeld. Omdat de kapitaalmarktrentes door de geopolitieke onrust en hardnekkige kerninflatie op een redelijk hoog niveau blijven hangen, houden banken hun tarieven op termijndeposito's ook op peil.

Zo liep de hoogste rente op spaardeposito’s bij Raisin afgelopen week nog op tot 3,56% per jaar (op een looptijd van tien jaar). Op een deposito met een looptijd van een jaar kunnen spaarders nu bij diverse partnerbanken rekenen op rentes boven de 3% per jaar. 

Bij BluOr Bank en SME Bank krijgen spaarders zelfs 3,15% per jaar als ze hun spaargeld voor een jaar vastzetten.

De hypotheekrentes zijn gekoppeld aan de bewegingen van de kapitaalmarkt. Geldverstrekkers hebben hun tarieven de afgelopen week redelijk gelijk gehouden. De lichte stijging van de kapitaalmarktrente door de oplopende olieprijzen is door de meeste banken nog niet direct doorberekend in de consumententarieven. 

De Consumentenbond updatete afgelopen week nog haar pagina over de hypotheekrenteverwachting en geeft aan dat de actuele hypotheekrente voor 10 jaar op gemiddeld 4,3% ligt.

De markt verwacht dat als de geopolitieke spanningen aanhouden en de olieprijs verder stijgt, geldverstrekkers hun marges mogelijk zullen aanpassen, wat kan leiden tot lichte verhogingen van de hypotheekrente.