Fondo monetario flexible: qué es y cómo funciona

Un fondo monetario flexible es una institución de inversión colectiva (IIC) que invierte en activos del mercado monetario con una calidad crediticia elevada. El objetivo se este tipo de fondo de inversión es preservar el capital ante las variaciones de los tipos de interés.

A diferencia de otros fondos de renta fija, su cartera está compuesta de instrumentos financieros con vencimientos muy cortos. Por ejemplo, de deuda pública a corto plazo, de pagarés de empresas y de depósitos y efectivo. Por tanto, es una opción para invertir a corto plazo el capital que no se necesita, sin asumir grandes fluctuaciones y con liquidez.

Un fondo monetario flexible acumula los rendimientos de los activos a corto plazo en los que invierte. Al invertir en uno de estos fondos, el inversor adquiere participaciones con un valor liquidativo que se calcula todos los días laborables en función de los rendimientos del mercado monetario.

A medida que los activos generan intereses, el rendimiento se refleja en el valor de cada participación. Por último, el inversor puede vender sus participaciones en cualquier momento sin penalización y recuperar su capital en un plazo muy corto.

• Liquidez elevada: en cualquier momento, se puede solicitar a la gestora del fondo la recuperación del capital.
• Rendimiento alineado con el mercado: si suben los tipos de interés del BCE, el rendimiento del fondo refleja esa subida casi al instante.
• Diversificación: el dinero se distribuye entre varios emisores con la máxima calidad crediticia, lo que reduce el riesgo.

• Sin cobertura del FGD: a diferencia de los depósitos a plazo fijo, el capital invertido no está protegido por el Fondo de Garantía de Depósitos (FGD) español ni por un sistema de garantía de depósitos, como ocurre con los depósitos de bancos europeos.
• Sin rentabilidad garantizada: la rentabilidad depende de la evolución del mercado y no está garantizada.
• Impacto de las comisiones: si los tipos de interés son muy bajos, las comisiones de gestión pueden reducir la rentabilidad neta.

Los fondos monetarios flexibles tributan como cualquier otro fondo de inversión, como ganancias y pérdidas patrimoniales en la base imponible del ahorro de la declaración de la Renta. A los ganancias se les aplicaría los tipos impositivos vigentes, com tramos del 19 al 30 %.

Solo se tributa al hacer un reembolso, por tanto, no se tributa si el inversor mueve su capital de un fondo de inversión a otro, lo que se conoce como traspaso. Esto es una ventaja fiscal que se puede aprovechar para pagar menos impuestos en un ejercicio fiscal determinado.

Elegir entre una cuenta remunerada o un fondo monetario flexible depende de tus objetivos y de tu perfil de inversor. El tipo de interés de las cuentas remuneradas depende de cada entidad y es variable. En cambio, el tipo de interés de un fondo monetario flexible depende de la evolución del tipo de interés oficial del mercado monetario. 

Los fondos monetarios flexibles no cuentan con la protección de los sistemas de garantía de depósitos, como ocurre en las cuentas remuneradas. Por esta razón, las cuentas remuneradas, o los depósitos a plazo fijo, podrían ajustarse más a tu perfil si buscas opciones de bajo riesgo con el capital garantizado.