¿Es rentable invertir en oro?

• Activo refugio: suele conservar su valor en periodos de crisis o incertidumbre.
• Protección: su precio suele subir cuando los precios de los bienes y servicios aumentan. Del mismo modo, mantiene su valor cuando la moneda local pierde valor. Por tanto, protege frente a la inflación y la depreciación de divisas.
• Diversificación: es una opción para diversificar tu cartera de inversión, pues su rentabilidad no se correlaciona fuertemente con acciones o bonos.
• Liquidez elevada: es fácil de comprar y vender en casi cualquier país.
• Oferta limitada: el oro es limitado, lo que ayuda a preservar su valor a largo plazo.
• Demanda alta: se usa en joyería, industria y como reserva de los bancos centrales.

• Opciones de inversión variadas: hay varias formas de invertir en oro, por ejemplo, comprar oro físico, ETFs o acciones.

• Liquidez. El oro físico suele tener alta liquidez, ya que se puede comprar y vender fácilmente en muchos mercados.

• Tiende a conservar su valor. El oro tiende a mantener su valor a largo plazo y a mostrar una evolución más estable que la de otros activos. Por este motivo, suele considerarse como un refugio seguro para proteger el capital.

• Suele comportarse de forma distinta durante periodos inflacionarios. El precio del oro suele comportarse de forma diferente a los precios de otros activos en periodos de inflación, aunque puede variar según el contexto económico. Y al cotizar en dólares, puede revalorizarse si el euro se deprecia.

• Diversificación. Agregar diferentes valores a la cartera de inversión es esencial para reducir el riesgo total. El oro suele moverse en sentido contrario a muchos valores bursátiles y monetarios, lo que contribuye a diversificar una cartera.

• Inversión universalmente deseada. El oro es una mercancía aceptada globalmente y suele verse menos afectado por los cambios políticos que otros activos.

• El oro se usa como material en distintos productos. Se utiliza en sectores como la joyería y la electrónica. Esto puede influir en su demanda y, consecuentemente, en su precio.

• El oro no genera rentas periódicas. Otras inversiones pueden darte intereses o dividendos. Sin embargo, el rendimiento del oro depende de la evolución de su precio.
• El oro puede crear una burbuja especulativa. Cuando la economía es inestable, muchas personas comienzan a invertir en oro. Pero esa inversión podría perder valor una vez que los inversores cambien de opinión y el precio se corrija.
• Necesita un almacenamiento físico y seguro. Si decides comprar oro físico, no solo tendrás que almacenarlo, sino también asegurarlo. De lo contrario, no podrás reemplazarlo si se daña o lo roban.
• La compraventa de oro debe reflejarse en la declaración de la Renta y tributa por su revalorización, al igual que lo haría un fondo cotizado por las ganancias obtenidas. Por otra parte, al invertir en lingotes de oro estarás exento de pagar el IVA, ya que cumple el régimen político fiscal de la Unión Europea.

Las rentabilidades de la tabla son aproximaciones basadas en los datos de Macrotrends, que muestran precios históricos del oro. La rentabilidad exacta varía según la fecha de inicio y fin, moneda e inflación. Las rentabilidades pasadas no garantizan rendimientos futuros.

Muchas personas barajan el oro como inversión cuando se espera que aumente la inflación o que la moneda pierda valor. Identificar estas tendencias ayuda a entender mejor el contexto del mercado, aunque la evolución del precio del oro puede variar.

Los principales indicadores, como la caída del mercado de valores y la inestabilidad política, suelen implicar una futura devaluación de la moneda del país. Otro indicativo de que es un buen momento para invertir en oro es cuando el banco central anuncia que va a imprimir más dinero.

Por otro lado, cuando el valor monetario es fuerte y no se espera que haya una inflación a corto plazo, no hay mucho margen para que suba el precio del oro. Dicho esto, si hay expectativas de una mayor demanda de los mercados que requieren oro, como joyas y productos electrónicos, puedes considerar la inversión en oro para beneficiarte de la presión potencial de los precios.

No obstante, algunas personas optan por estrategias pasivas de compra y retención para reducir la necesidad de ajustar su cartera con frecuencia. Dado que las economías tienden a ser cíclicas, es mejor comprar cuando el precio del oro baje. Así, no tendrás que preocuparte cuando los demás decidan comprar y el precio suba.

Si estás pensando en utilizar el oro como inversión, lo primero que debes saber es que hay varias opciones para hacerlo. Elegir una u otra dependerá de la modalidad que sea más acertada para tus circunstancias: 

• Comprar oro directamente. Puedes adquirir oro directamente en forma de lingotes o monedas. Es la manera más tradicional de invertir en oro, aunque entraña más riesgo al poder extraviarse o incluso ser robado. Si deseas mantenerlo a salvo, tendrás que pagar un seguro específico.
• Adquirir acciones de una empresa que se dedique a la venta del oro. La segunda opción es comprar acciones de una empresa que produzca oro. Aunque no es una inversión directa en oro, el valor de las acciones estará fuertemente correlacionado. Al mismo tiempo, lo que ocurra en las minas de extracción de oro tendrá un impacto directo sobre su valor.
• A través de contratos de futuros del oro. Existen instrumentos financieros, como los derivados financieros, que permiten invertir en oro de forma indirecta.
• Invertir en un ETF de oro. Al estar diversificados, pueden reducir parcialmente el riesgo, aunque siguen sujetos a la volatilidad del mercado.
  

Antes de invertir en oro, conoce en profundidad el tipo de inversión que has elegido y el valor del oro en ese momento. Además, ten en cuenta cuánto te costará exactamente almacenar y asegurar el oro físico y los impuestos que pagarás.

Por último, cabe destacar que hay otros factores que influyen directamente en la rentabilidad de invertir en oro, como el momento de la compra y de la venta, sobre todo si no adquieres oro físico. Sin duda, entender todos estos detalles de la inversión te ayudará a ver si es rentable invertir en oro o no.

Ahora que ya sabes cómo invertir en oro y las diferentes opciones para hacerlo, si te planteas invertir en esta materia prima, es importante conocer los riesgos y particularidades de cada modalidad antes de tomar una decisión.

Si no estás convencido, puedes optar por contratar depósitos bancarios y cuentas remuneradas que te den intereses por tus ahorros. Estos productos bancarios tienen un indicador de riesgo de 1 sobre 6 y hasta 100.000,00 € por depositante y banco están protegidos por el Fondo de Garantía de Depósitos del país de la entidad.

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• Banco de España,
• CNMV,
• ESMA,
• World Gold Council.