Rentenieuws week 33: rentepauze bij centrale banken & hypotheekrente bereikt hoogtepunt

In augustus nemen de centrale banken traditiegetrouw een pauze en vinden er geen rentebesluiten plaats. Toch wordt er achter de schermen druk gespeculeerd over mogelijke stappen in september.

De verwachtingen lopen per continent uiteen. 

• Europa: In de eurozone blijft de inflatie hoog en hardnekkig boven het gewenste doel van 2%. Volgens voorlopige cijfers kwam de inflatie in juli uit op 2,9%, wat de roep om verdere verkrapping versterkt.De kans dat de ECB de rente op 10 september verhoogt naar 2,50%, wordt momenteel geschat op 90% door de ECB Watch Tool. 

• Verenigde Staten: In de VS lijkt de inflatie juist geleidelijk aan te vlakken. In mei kwam de inflatie nog uit op 4,2%, maar inmiddels is deze gedaald naar 3,4% in juli. Hoewel de inflatie fors boven het doel van 2% blijft, blijft de economische motor opvallend krachtig doordraaien.De kans op een rentepauze (een handhaving van de bandbreedte tussen 3,50% en 3,75%) wordt momenteel ingeschat op zo'n 70% door de FedWatch Tool.

De kapitaalmarktrente (de rente op langlopende staatsobligaties) stond afgelopen week sterk onder invloed van het nieuws rondom het aanhoudende conflict tussen de Verenigde Staten en Iran. 

Beleggers zoeken in tijden van geopolitieke escalatie naar veilige havens, maar houden tegelijkertijd rekening met de mogelijke inflatiedruk als gevolg van stijgende energieprijzen.

In Nederland kende de kapitaalmarktrente een redelijk vergelijkbare week als de voorgaande weken. De Nederlandse 10-jaars staatsrente kwam vanmorgen rond 10.00u uit op 3,245%, redelijk vergelijkbaar met de week ervoor. 

De kapitaalmarktrente ligt echter fors hoger dan begin juli, toen deze nog rond de 2,95% schommelde. 

De aanhoudende druk op de kapitaalmarkt werkt door in de rentes op de hypotheekmarkt en langlopende spaarproducten.

De Nederlandse grootbanken rapporteerden afgelopen weken hun financiële cijfers over het eerste halfjaar van 2026. Uit de resultaten blijkt dat de winsten van ING en ABN AMRO opnieuw fors zijn gestegen. Die winsten staan echter in schril contrast met de spaarrentes die ze hun klanten bieden; deze zijn al ruim een jaar onveranderd.

Bij ING en ABN AMRO zijn de variabele spaarrentes voor het laatst aangepast in april en mei 2025. Rabobank doorbrak de stilte vorige week met een minimale wijziging, maar verhoogde de rente uitsluitend voor spaartegoeden tot € 10.000 (van 1,40% naar 1,50% per jaar).

Elders in Europa bewegen de banken wél mee met de markt:

• Variabele spaarrente: Waar de Nederlandse top op 1,50% blijft steken, loopt de hoogste variabele rente via Raisin  op tot 2,17% per jaar.

• RenteBoost: Nieuwe klanten krijgen sinds afgelopen week de eerste 3 maanden een gegarandeerde rente van 3,05% per jaar op spaartegoeden tot € 100.000.

De stijgende kapitaalmarktrente vertaalt zich direct naar de woningmarkt. De hypotheekrente stond begin augustus op het hoogste punt van dit jaar. 

Veel geldverstrekkers voerden afgelopen tijd verhogingen door vanwege de aanhoudende oorlog tussen de VS en Iran.

Voor een rentevaste periode van 10 jaar met Nationale Hypotheek Garantie (NHG) liep de rente afgelopen week op naar 4,08% rente (bron: Van Bruggen Adviesgroep). Ter vergelijking: begin juli was dat nog 3,90%. De hypotheekrente bereikte in augustus een vergelijkbaar niveau als in het najaar van 2023, toen de hypotheekrentes kortstondig rond de 4,3% tot 4,5% voor 10 jaar met NHG piekten, waarna er een daling inzette richting +/- 3,7% begin 2024.

Voor een rentevaste periode van 5 jaar met NHG kwam de rente afgelopen week uit op 3,94%. Voor een rentevaste periode van 20 jaar met NHG kwam de rente zelfs uit op 4,37%.

Voor hypotheken zonder NHG kan bij elk rentetarief zelfs nog zo’n 0,30 tot 0,40 procentpunt opgeteld worden.