Renault Bank
5,60%w skali roku
Jak obniżka stóp procentowych wpływa na oszczędności?
Strona główna > Poradnik oszczędzania > Obniżka stóp procentowych
Kluczowe wnioski
Mniejszy jest wtedy zysk z odsetek na lokatach, kontach oszczędnościowych czy obligacjach.
Wysoka inflacja sprawia jednak, że oszczędności tracą na swojej realnej wartości.
Warto m.in. zakładać lokaty ze stałym oprocentowaniem oraz depozyty w zagranicznych bankach.
W 2025 roku Rada Polityki Pieniężnej NBP stopniowo obniża referencyjne wartości stóp procentowych. Decyzje te mają ogromne znaczenie zarówno dla oszczędzających, jak i osób spłacających kredyty hipoteczne. Sprawdźmy, czym skutkuje obniżka stóp procentowych i jakie decyzje finansowe warto podejmować, aby ochronić przed nią swoje pieniądze.
Czwarta obniżka stóp procentowych – październik 2025
Po zakończeniu październikowego posiedzenia RPP prezes NBP Adam Glapiński poinformował, że główna stopa referencyjna została obniżona z 4,75% do 4,5%, czyli o 25 punktów bazowych. Była to już czwarta obniżka od początku 2025 roku – łączny spadek w okresie styczeń-październik wynosi 1,25 p.p. Aktualna wartość jest najniższa od ponad trzech lat.
W komunikacie RPP poinformowano również o obniżeniu wartości pozostałych stóp procentowych. Od października 2025 roku wynoszą one w skali rocznej odpowiednio:
stopa depozytowa: 4%,
stopa lombardowa: 5%,
stopa dyskontowa weksli: 4,6%,
stopa redyskontowa weksli: 4,55%.
RPP oceniła, że obniżka stóp procentowych była uzasadniona, biorąc pod uwagę poprawę perspektyw inflacji, która szybko zbliża się do celu inflacyjnego NBP wyznaczonego na 2,5%. We wrześniu wskaźnik CPI wyniósł 2,9% w skali roku, a inflacja po wyłączeniu cen żywności i energii ukształtowała się na poziomie 3,2%.
Zobacz, jak obliczyć stopę procentową
Czym jest obniżka stóp procentowych?
Obniżka stóp procentowych oznacza spadek kosztów pożyczania pieniędzy – przez banki, państwo, przedsiębiorstwa oraz konsumentów. Pożyczkobiorcy mogą wtedy pozyskać kapitał przy niższym oprocentowaniu w skali roku.
Referencyjne stopy procentowe ustala i zmienia (obniża lub podwyższa) Rada Polityki Pieniężnej Narodowego Banku Polskiego. Decyzje podejmuje na podstawie wskaźników makroekonomicznych, w tym zwłaszcza podawanej przez GUS wartości inflacji.
Rodzaje stóp procentowych ustalanych przez Radę Polityki Pieniężnej
RPP NBP kontroluje wartości kilku różnych stóp procentowych.
1. Główna stopa procentowa NBP
Stopa referencyjna to podstawowa stopa procentowa banku centralnego, która wpływa na koszt pieniądza w gospodarce. Stanowi dla banków komercyjnych punkt odniesienia przy ustalaniu oprocentowania kredytów i depozytów.
2. Stopa depozytowa
Stopa wyznaczająca minimalne możliwe oprocentowanie jednodniowych depozytów, które banki komercyjne zakładają w banku centralnym.
3. Stopa lombardowa
Stopa procentowa, która określa maksymalne oprocentowanie pożyczek udzielanych bankom komercyjnym przez bank centralny pod zastaw papierów wartościowych. Jej wartość jest wyższa w porównaniu do referencyjnej stopy NBP.
4. Stopa dyskontowa weksli
Wyznacza oprocentowanie, jakie NBP ustala w momencie przyjmowania od banków komercyjnych wcześniej dyskontowanych weksli.
5. Stopa redyskontowa weksli
Określa oprocentowanie stosowane przez bank centralny, gdy skupuje on weksle od banków komercyjnych.
Oprocentowanie oszczędności w 2025 roku
Kiedy obniżka stóp procentowych jest uzasadniona?
Bank centralny obniża stopę procentową najczęściej wtedy, gdy na rynku widoczne jest spowolnienie gospodarcze (np. spada sprzedaż detaliczna i średnie wynagrodzenie), a jednocześnie inflacja znajduje się na niskim poziomie – zbliżonym do celu inflacyjnego NBP (2,5%).
Dzięki obniżce stóp procentowych RPP może pobudzić do wzrostu krajową gospodarkę i zapewnić stabilność rynku finansowego. Spadają wtedy koszty finansowania (w tym kredytów hipotecznych), co sprzyja nowym inwestycjom.
Jak będą się kształtować stopy procentowe w najbliższym czasie?
Prezes NBP Adam Glapiński zapowiedział, że w niedalekiej przyszłości można spodziewać się kolejnych cięć stóp procentowych. Dalsze decyzje Rady Polityki Pieniężnej będą zależeć od kształtowania się w następnych miesiącach inflacji oraz wskaźników określających perspektywy aktywności gospodarczej. W razie konieczności bank centralny podejmie interwencje na rynku walutowym.
RPP podkreśliła, że redukowaniu stóp procentowych będzie sprzyjać utrzymanie niskiej inflacji dzięki przedłużeniu mrożenia cen energii do końca grudnia. Można się więc spodziewać pewnego obniżenia stóp na przełomie 2025 i 2026 roku. Nie należy jednak brać tego za pewnik, ponieważ warunki rynkowe mogą ulec zmianie.
Obniżka stóp procentowych – kiedy prognozy mogą się nie spełnić?
Rada Polityki Pieniężnej wskazała czynniki ryzyka, które w średnim okresie mogą uniemożliwić dalsze cięcia stóp procentowych. Źródłem niepewności są m.in.:
poziom inflacji w innych krajach na świecie,
zmiany polityki handlowej i fiskalnej,
znaczące ożywienie popytu konsumpcyjnego – prowadzące do sporego wzrostu inflacji,
podwyższona dynamika płac.
W razie potrzeby bank centralny zobowiązał się do tego, że w pierwszej kolejności będzie podejmował decyzje prowadzące do zachowania stabilności makroekonomicznej i finansowej. Jako kluczowy cel wskazał utrzymanie inflacji na poziomie zbliżonym do celu 2,5 proc. w skali roku.
Stabilność finansowa
Co oznacza obniżka stóp procentowych dla oszczędzających?
Obniżka stóp procentowych zwykle jest znacznie lepszą informacją dla kredytobiorców niż oszczędzających. Taka decyzja RPP NBP prowadzi do tego, że krajowe banki komercyjne obniżają oprocentowanie depozytów. Pogarszają się więc warunki na kontach oszczędnościowych i nowo zakładanych lokatach. Spada również opłacalność obligacji i innych instrumentów dłużnych.
Jak ochronić oszczędności przed niskimi stopami procentowymi?
- W przypadku niskich stóp procentowych i wzrastającej inflacji przede wszystkim nie warto trzymać pieniędzy w przysłowiowej skarpecie ani na koncie osobistym, ponieważ wartość oszczędności szybko wtedy spada.
Jeśli prognozy wskazują na dalsze obniżanie stóp procentowych, dobrym pomysłem może być założenie zawczasu długoterminowej lokaty bankowej ze stałym oprocentowaniem – np. 6-miesięcznej, rocznej, 2-letniej, 3-letniej czy 5-letniej. Pozwoli to zapewnić sobie lepsze warunki przed kolejnymi cięciami stóp procentowych i pomoże zminimalizować ryzyko, ale nie eliminuje go całkowicie.
Przed założeniem lokaty lub innego produktu inwestycyjnego zapoznaj się z dokumentami informacyjnymi, takimi jak KID (Key Information Document), które szczegółowo opisują ryzyka, opłaty i warunki produktu. Dokumenty te są dostępne na stronie Raisin.
Sprawdź ofertę lokat terminowych w Raisin
- Warto również wpłacić pieniądze do zagranicznych banków, co pozwoli uchronić kapitał przed spadkiem stóp procentowych. Sytuacja makroekonomiczna i polityka monetarna w innych państwach może całkowicie różnić się od tej w Polsce, dzięki czemu będzie można znaleźć lepiej oprocentowane depozyty. Nie należy jednak zapominać o ryzyku walutowym.
Nie trzeba obawiać się ryzyka utraty kapitału, ponieważ w całej Unii Europejskiej obowiązuje system gwarantowania depozytów – odpowiednik polskiego Bankowego Funduszu Gwarancyjnego (BFG). Warto jednak pamiętać, że nie wszystkie depozyty są chronione w taki sam sposób. System gwarancji obejmuje wyłącznie banki działające w krajach należących do Europejskiego Obszaru Gospodarczego (EOG). Depozyty w instytucjach spoza UE mogą podlegać innym zasadom, a w przypadku lokat walutowych istnieje dodatkowe ryzyko wahań kursów.
Szczegółowe informacje o zasadach ochrony środków można znaleźć w naszym artykule dotyczącym systemu gwarantowania depozytów.
Osoby o większej tolerancji ryzyka inwestycyjnego mogą również ulokować swój kapitał w instrumenty finansowe, które zwykle zyskują na atrakcyjności po obniżkach stóp procentowych. Należą do nich zwłaszcza akcje, fundusze inwestycyjne i ETF-y. Wzrasta również wtedy potencjalna rentowność inwestycji w nieruchomości, metale szlachetne, dzieła sztuki i inne aktywa alternatywne.
Warto jednak zawsze mieć na uwadze, że inwestowanie wiąże się z ryzykiem utraty kapitału.Warto regularnie analizować swoją sytuację finansową i dostosowywać strategię oszczędzania do zmieniających się warunków rynkowych. Zmiany w inflacji, stopach procentowych czy kursach walut mogą wpływać na opłacalność poszczególnych produktów finansowych. Regularny przegląd pozwala uniknąć strat i lepiej wykorzystać dostępne możliwości.
Otwórz Konto Raisin
Obniżka stóp procentowych – najczęściej zadawane pytania (FAQ)
Kiedy bank centralny obniża stopy procentowe?
Bank centralny najczęściej obniża stopy procentowe wtedy, gdy spada inflacja, a jednocześnie na rynku widoczne jest spowolnienie rozwoju gospodarczego.
Ile wyniosła czwarta obniżka stóp procentowych w 2025 roku?
Główna stopa procentowa NBP spadła w październiku 2025 roku z 4,75% do 4,5% w skali roku, czyli o 0,25 p.p.
Czy można się spodziewać kolejnej obniżki stóp procentowych w najbliższym czasie?
Tak – zarówno bank centralny, jak i eksperci przewidują kolejne decyzje o obniżkach stóp procentowych. Mogą jednak w tym przeszkodzić czynniki ryzyka, takie jak wzrost inflacji w Polsce i innych państwach, zmiany polityki handlowej i fiskalnej czy przyspieszenie wzrostu płac.
Co zrobić z oszczędnościami w warunkach niskich stóp procentowych?
Aby ochronić swoje oszczędności przed konsekwencjami niskich stóp procentowych, warto założyć lokatę długoterminową, wpłacić część kapitału do zagranicznych banków, a także rozważyć dywersyfikację (zróżnicowanie) portfela inwestycyjnego o bardziej ryzykowne instrumenty. Warto jednak mieć na uwadze ryzyko walutowe.
Źródła:
https://www.bankier.pl/wiadomosc/Rada-Polityki-Pienieznej-we-wrzesniu-2025-sciela-stopy-procentowe-9021512.html [dostęp 20.10.2025]
https://www.analizy.pl/gospodarka/32572/stopy-procentowe-czym-sa-i-jak-wplywaja-na-lokaty-i-kredyty [dostęp 20.10.2025]
https://www.gstfi.pl/blog/jak-stopy-procentowe-wplywaja-na-stan-naszych-oszczednosci [dostęp 20.10.2025]
https://serwisy.gazetaprawna.pl/finanse-osobiste/lokaty/artykuly/9817026,nizsze-stopy-proc-ciagna-w-dol-oprocentowanie-lokat-jak-najlepiej-os.html [dostęp 20.10.2025]
https://zaradnyfinansowo.pl/bezpieczne-inwestycje-niskie-stopy-procentowe/ [dostęp 20.10.2025]
https://marciniwuc.com/portfel-odporny-na-inflacje/ [dostęp 20.10.2025]
https://subiektywnieofinansach.pl/obnizki-stop-procentowych-szybsze-i-glebsze/ [dostęp 20.10.2025]