Cómo invertir en el S&P 500 desde España: opciones, pasos y si es buen momento

El índice S&P 500, o índice Standard and Poor’s 500 está compuesto por las acciones de 500 empresas de Estados Unidos y refleja el valor de la suma ponderada de estas compañías. Históricamente, la rentabilidad media anual ha rondado el 10 %, aunque los resultados pasados no garantizan rendimientos futuros. Y aunque puede tener volatilidad, es más estable que otros índices y otros activos de mucho más riesgo, como las criptomonedas.

No son las 500 empresas más grandes del país, pero tienen un papel fundamental en la economía.
Cada trimestre, un comité reconstruye el índice teniendo en cuenta varios aspectos de las empresas: el tamaño, la rentabilidad, el número de acciones que se compran y venden cada día y el porcentaje de acciones que están en el mercado bursátil. Además, hay otros requisitos:

• La empresa debe ser de Estados Unidos y cotizar en el NYSE o el NASDAQ.
• La capitalización de mercado debe ser igual o mayor a 13,1 mil millones de dólares.
• Tener un valor anual negociado superior a 1.0.
• El volumen de negociación mensual debe ser de 250.000 acciones como mínimo en los seis meses anteriores.
• No pueden formar parte del S&P 500, entre otros, las sociedades limitadas, las sociedades limitadas maestras, los ETF o las acciones de seguimiento y de depósito estadounidenses.

Al medir la salud de la economía estadounidense, es uno de los índices bursátiles más populares de todo el mundo y uno de los favoritos de muchos inversores. Estados Unidos no deja de ser una de las economías más importantes y si su economía deja de crecer, es probable que esa desaceleración llegue a otras partes del mundo.

A esto hay que añadir que si una empresa del S&P 500 está en crisis, probablemente otras empresas también lo estén. A modo de ejemplo, si Amazon vende menos, las empresas que ofertan sus productos a través de este supermercado gigante también facturan menos. Por esta razón, un mal día para el S&P 500 puede traducirse en un mal día para otros índices, como el IBEX 35.

Si te preguntas cómo invertir en el S&P 500 desde España, hay varios instrumentos o activos financieros con los que operar en este índice:

• Acciones individuales: una forma de invertir en el S&P 500 es comprando acciones de las empresas que componen el índice. La mayoría son empresas muy grandes de Estados Unidos, por lo que es fácil invertir en estas acciones individuales usando un bróker. No obstante, es prácticamente imposible comprar acciones de todas las empresas del S&P 500 por su alto valor.
• Fondos cotizados: los ETF o fondos cotizados que replican la evolución del S&P 500 y son de gestión pasiva. Un ejemplo de ETF que imita al S&P 500 es el fondo Vanguard S&P 500 UCITS ETF USD Acc.
• Fondos indexados: no cotizan en bolsa pero invierten en las mismas acciones que el S&P 500.

• Planes de pensiones indexados al S&P 500: productos de inversión de gestión pasiva que replican el comportamiento del índice, con el fin de replicar la rentabilidad de sus empresas con comisiones bajas.

En la siguiente tabla comparativa puedes ver las diferentes opciones para invertir en el S&P 500 desde España con más detalle:

La siguiente pregunta es dónde invertir en el S&P 500. Hay varios brókeres, robo advisors y plataformas de inversión que te permiten invertir en fondos de inversión que replican este índice o en sus acciones. Recuerda comprobar que la plataforma esté regulada y puede ofrecer sus servicios de inversión en España, así como sus comisiones, pues si son elevadas pueden llevarse un buen pellizco de tu beneficio.

El siguiente paso es decidir si invertir de golpe o hacer aportaciones cada cierto tiempo. En cualquier caso, aunque decidas invertir un montante determinado, siempre puedes añadir más dinero a tu inversión según tus objetivos y presupuestos.

Muchos inversores consideran que el mejor momento para invertir en el S&P 500 es cuando hay más volatilidad. Esta volatilidad puede tener varias causas: cambios en la política monetaria de Estados Unidos, bajadas de tipos de interés por parte de la FED, una pandemia, un cisne negro, etc. Con todo, no existe el momento perfecto, pero las aportaciones periódicas suavizan el riesgo.

De todas formas, al ofrecer diversificación y haber tenido una rentabilidad positiva en los últimos 100 años, suele considerarse una opción popular entre quienes buscan invertir a largo plazo. 

Estas son las ventajas de invertir en el S&P 500:

• Diversificación: al invertir en el S&P 500, estarás invirtiendo en 500 empresas de varios sectores. 

• Transparencia: el inversor puede seguir de cerca la evolución tanto del índice como de cada una de las empresas que lo componen.

• Facilidad: si inviertes a través de un fondo de inversión, en realidad invertirás en muchas empresas con solo una sola inversión. Es decir, sin tener que invertir en cada una de las empresas de forma individual.

• Rentabilidad: el rendimiento anual de este índice ha sido positivo durante los últimos años, sobre un 10 %.

• Liquidez: normalmente puedes vender las participaciones cuando lo necesites, aunque pueden aplicarse plazos o condiciones según el fondo. Por tanto, es un tipo de inversión líquida.

Las desventajas de invertir en el S&P 500 son las siguientes:

• Volatilidad: si eres un inversor conservador, deberías optar por opciones menos riesgosas como los depósitos y las cuentas remuneradas. Invertir en el S&P 500 implica asumir el riesgo de perder todo o parte del capital invertido. Por este motivo, no es una inversión que se adapte a todos los tipos de inversor. 
• Largo plazo: si quieres obtener un beneficio de tus ahorros a corto plazo, el S&P 500 no es la mejor alternativa. No hay que olvidar que las acciones son renta variable, y en este caso es mejor operar en el largo plazo para poder recuperar la inversión si hay caídas.

• Ejemplo 1: aportación única de 10.000,00 € y rentabilidad media anual del 8,00 %. En total, 21.589,00 € en 10 años.
• Ejemplo 2: aportaciones periódicas de 200,00 € al mes con un 8,00 % de rentabilidad anual. Los 36.000,00 € invertidos se convierten en 47.000,00 €, aproximadamente.
• Ejemplo 3: perfil conservador que quiere minimizar el riesgo de su cartera. Combina S&P 500 y renta fija. En concreto, 7.000,00 € en renta fija europea y 3.000,00 € en el S&P 500. La rentabilidad estimada es del 3,00-5,00 % anual, alcanzando unos 11.600,00-12.800,00 € en cinco años.

• Comisiones del fondo: el TER (Total Expense Ratio) refleja el coste anual del producto, expresado en porcentaje. En fondos indexados suele oscilar entre 0,03 y 0,20 %. Aunque son bajas, a largo plazo pueden marcar una gran diferencia.
• Riesgo de divisa (EUR vs. USD): el S&P 500 está denominado en dólares estadounidenses (USD), pero la mayoría de los inversores europeos invierten en euros (EUR). Esto implica asumir el riesgo del tipo de cambio: si el dólar se deprecia frente al euro, tu rentabilidad en euros puede verse reducida.
• Horizonte temporal: el valor de S&P 500 puede fluctuar mucho a corto plazo. Históricamente, ha ofrecido rentabilidades positivas en más del 90,00 % de los periodos de 10 años, pero puede perder valor en plazos menores. Es decir, cuanto más largo sea el horizonte, menor es la probabilidad de pérdidas.
• Volatilidad por ciclos económicos: el comportamiento del S&P 500 está estrechamente vinculado al ciclo económico estadounidense y global.

• CNMV, guía de fondos y ETFs.
• Banco de España, educación financiera.
• ESMA, regulación de fondos y ETFs en Europa.