Vastgoed ETF's: mogelijkheden, voordelen en nadelen

Met een vastgoed-ETF (Exchange Traded Fund) beleg je in één klap in een grote, diverse groep bedrijven in de vastgoedsector. In plaats van dat je zelf een fysiek pand koopt, koop je een stukje van een beleggingsfonds. Hiermee word je indirect mede-eigenaar van een brede portefeuille aan vastgoed. Zo spreid je eenvoudig je risico’s, zonder dat je daar een enorm startkapitaal voor nodig hebt.

Als je zelf direct in fysieke panden wilt beleggen, is het lastig om je risico's te spreiden. In plaats van 50% van één gebouw te kopen, zou je idealiter vijftig keer 1% van verschillende panden willen bezitten. Omdat dit in de praktijk erg ingewikkeld en duur is, kunnen vastgoed-ETF’s een slim alternatief zijn.

Een vastgoed-ETF investeert meestal niet direct in stenen, maar in aandelen van beursgenoteerde vastgoedbedrijven en speciale vastgoedfondsen. Deze fondsen noemen we REIT’s (Real Estate Investment Trusts).

• Gemakkelijke spreiding: Dankzij het concept achter ETF’s kun je met behulp van een vastgoed ETF zeer gemakkelijk je risico over een enorm portfolio aan vastgoed spreiden.

• Markttoegang: De vastgoedmarkt is niet bepaald toegankelijk. Drempels voor het investeren in vastgoed zijn vanwege de hoge instapkosten hoger dan bij veel andere markten. Met een kapitaal van onder de paar ton wordt het lastig om direct onroerend goed aan te schaffen.

• Weinig kennis nodig: Investeren op de (commerciële) vastgoedmarkt vereist diepgaande kennis over marktomstandigheden, prognoses, geplande ontwikkelingen in de openbare ruimte en meer. Daarnaast heb je veel expertise nodig bij de taxatie. ETF’s doen dit werk voor je.

• Onoverzichtelijker: Heb je een vastgoed ETF in je portfolio? Dan investeer je vaak in honderden of duizenden verschillende bedrijven tegelijkertijd. Dit klinkt in theorie onoverzichtelijker dan het kopen van een tweede huis om direct te verhuren.

• Lopende kosten: Natuurlijk heb je als je zelf vastgoed koopt ook lopende kosten. Maar deze lopende kosten hebben beheerders en projectontwikkelaars ook. Lopende kosten waar je niet tegenaan loopt als je zelf een woning koopt om te verhuren, zijn jaarlijkse portfoliobeheerkosten. Deze liggen bij vastgoed ETF’s tussen de 0,25% en 0,50% per jaar.

• Spreiding slechts in één industrie met cyclische tendensen: Sommige beleggers overschatten de spreiding die ETF’s opleveren. Vooral als je in een ETF in één sector belegt, kun je te maken krijgen met catastrofale marktontwikkelingen. Denk maar even terug aan de vastgoedcrisis van 2008. De vastgoedmarkt heeft daarnaast cyclische tendensen. Een bubbel kan tot grote verliezen leiden.

Beleggen in een vastgoed ETF is net zo eenvoudig als beleggen in ieder ander fonds. Nadat je een geschikt product uitgezocht hebt, kun je met behulp van het ISIN-nummer de ETF vinden bij je broker.

Let bij het vergelijken van de ETF’s zoals altijd goed op de risicocategorie en verwachte volatiliteit. Om een goede spreiding van je ETF-portefeuille te garanderen is het ook raadzaam om in andere sectoren te investeren. En natuurlijk een deel van je geld in rentedragende activa te beleggen, zoals een spaardeposito.